MoneyDJ新聞 2018-07-11 16:52:20 記者 王怡茹 報導
中美貿易戰越演越烈，全球股市也大打噴嚏，面對市場震盪加劇的投資環境，凱基銀行七月投資風向球建議，當前宜採取攻守兼備的策略來度過波動時期，其中，保守型投資人可選擇貨幣型基金或優利定存商品，而穩健型不妨聚焦目標到期債券基金；至於積極型則可以留意動能較佳的能源及科技產業。
凱基銀行理財規劃部資深協理張冠雄表示，貿易戰升溫造成美元走強的態勢不變，而外資亦持續抽離新興市場資金，重創其股、債、匯市表現。包含新興拉美及新興歐洲股市，從年初高點修正以來，跌幅超過20%，就技術分析而言，已符合空頭的定義。
而此修正低氣壓也向新興亞洲蔓延，其中，MSCI新興亞洲指數占比最重的例如中國股市，從6月下旬就出現破底情況；債市部分，以Bloomberg統計數據來看，巴克萊新興市場債券指數光是2018年上半年，就大跌5.52%。
至於匯市，張冠雄說，阿根廷披索自年初以來已重貶逾35%，即使向國際貨幣組織(IMF)請求金援500億美元，仍難阻貶值之勢；土耳其里拉上半年也貶值超過21%，至於國人最喜歡投資的南非幣，雖對新台幣仍有正利差，但是南非經濟的結構性問題仍在；人民幣方面，光是6月份貶值幅度就達5.5%。
凱基銀認為，在美元獨強的環境下，加上全球都受貿易戰波及，資金有加速回流美元資產的跡象；然對投資人來說，資金到底該如何配置才是重點。張冠雄說明，保守型投資人，可以將資金停泊在風險較低的貨幣型基金，或者是既保本又能賺到利息收入的優利定存商品。
穩健型投資人則可將部分新興市場部位轉換成目標到期債券基金，這類型基金盛行於歐美，在不發生違約前提下，具備收益確定及時間固定的投資優勢，適合成為人生目標規劃的工具，而此類型基金在國內常見於連結投資型保單，是目前市場上詢問度最高的保險商品。
至於積極型投資人，不妨留意美股企業財報表現，建議從下半年旺季的產業著手。張冠雄說明，由於OPEC協議增產數量低於市場預期，油價短線再持續創高的機率大；而蘋果iPhone新機將於9月份的發表會正式亮相，相關族群出貨動能逐漸轉強，因此可選擇能源、科技類型基金或ETF，作為短線佈局標的。
