MoneyDJ新聞 2020-07-06 19:47:42 記者 邱建齊 報導
群益金融集團舉辦「2020下半年台股投資展望說明會」，由群益金融集團專業研究團隊剖析全球未來投資情勢。群益預估2020年下半年台股指數高點有機會挑戰13,000點，與前次2019年底預估相同；2020年台股年度低點已過，下半年在貨幣面寬鬆、美國大選政策利多支撐下，行情審慎樂觀。
群益指出，第3季行情正面因素是GDP季變動率恢復正成長、美國大選政策行情，負面因素則是疫情控制變數，預估7~8月財報修正壓力結束後，震盪走高到9月。第4季因美國於10月進入財報密集公佈期，可能造成美股再度修正壓縮全球股市表現，觀望氣氛轉濃，且美股屆時表現將暗示選舉結果，11月則出現較大修正，修正幅度視大選結果與疫情變數而定，12月出現反彈。
群益金融集團建議的台股投資策略包括：
1.聚焦需求成長科技股：高階半導體、AI、IC設計、網購、線上服務、伺服器、零組件、遊戲機、WFH、PCB、MLCC以及5G商機。
2.選擇最好或唯一而不是最大：企業資源不同、發展策略不同，導致營運結果不同、未來展望不同，同時近年各「產業雙雄」股價價差持續拉大。
3.公司管理階層樂觀者股價續航力強：管理階層展望會影響股價高檔續航力以及投信基金持股穩定性；並觀察市場討論度高的現金股利與殖利率個股。
4.可以保守但不宜做空：技術面、資金面、政策面、籌碼面都偏多，指數高檔震盪可以耐心等待低接法人概念股機會，且資金行情下做空指數或個股被軋空的風險大。
電子產業投資展望
群益表示，美、中之間的衝突發展，從原本貿易差額的計算，逐步演變到科技發展的競爭，局勢發展正如鴻海(2317)創辦人郭台銘觀察美中貿易衝突時所預測：朝向一個世界、兩套系統(One world, Two systems)方向發展。其中，5G基礎建設仍為未來人類生活走向人工智慧的必要基礎建設，但是在發展過程中，基礎建設到終端產品，影響層面廣泛，且彼此間各項產品的崛起時程與各個技術發展的進程間環環相扣，深深影響著商機何時到來。
此外，後疫情時代，人類生活習慣改變，宅經濟未來一年仍將成為日常經濟重要的一環，而電商帶動的線上消費行為更大比重的取代傳統線下消費；線上遊戲也成為疫情期間娛樂商機的來源。群益指出，2020年下半年美系與日系新款遊戲機發表，將為宅經濟增添新動能，也帶動相關供應鏈新商機。
從科技發展來看，美中自貿易戰進一步朝向科技戰發展，如何突破美國在科技技術上的封鎖成為未來中國發展的顯學，也將帶動新的商機。此外，新世代LED技術發展，開拓顯示技術新世界，並為未來新一代自發光新型顯示技術帶來更新發展。
傳統產業投資展望
展望2020下半年，群益認為，在新冠肺炎疫情較為緩和情況下，可留意利基型產業與低基期產業回溫趨勢。相關產業包括(1)生技：減緩或控制疫情的主要希望，全球疫苗開發如火如荼持續發展；(2)餐飲：受惠主要城市解封，餐飲蓬勃發展，快速復原；(3)運動：保持安全距離、降低相互傳染，戶外活動成為主流；(4)汽車：關注全球最大車市中國銷售回溫的投資契機；(5)原物料：疫情趨緩下，低基期的塑化、水泥與航運原物料族群緩步回溫；(6)金融：整體消費可望持續回溫，有利產業復甦。
