MoneyDJ新聞 2017-12-29 17:25:25 記者 王怡茹 報導
2017年在川普行情激勵下，美股和全球股市漲勢至今不衰，而國泰投信樂觀認為2018年全球景氣依然穩步向上，搭配企業基本面穩健增長，資金持續寬鬆且通膨未見過熱下，正是舒適的金髮經濟年代。面對此市況，國泰投信將推出「國泰息收ETF傘型基金」，主打高息及收益概念，預計2018年1月22日展開募集。
該檔基金設計為三檔不同類型的ETF，分別是國泰投資級公司債(00725B)、國泰5Y+新興債(00726B)及國泰1-5Y高收債(00727B) ETF，其追蹤標的指數，包括彭博巴克萊10年期以上BBB美元息收公司債、彭博巴克萊新興市場5年期以上美元息收投資等級債，以及彭博巴克萊優選短期美元高收債，三個指數配息率分別有5.38%、6.64%及6.41%。
國泰投信表示，美國已進入升息循環，縮表計畫也啟動，而英國在11月啟動首次升息，歐洲國家亦縮減QE規模，可見各國貨幣政策將逐漸從過去的維持低利率變成正常化，並影響指標債券利率走勢，如美國公債殖利率上揚，使得公債價格下跌，惟此卻將有助於投資級債、新興市場債及高收益債等信用債，主要係其擁有誘人的投資報酬率。
國泰投信ETF團隊經理鄭立誠指出，從歷史經驗來看，美國升息期間，信用債的表現相當優異，年度報酬率甚至可望高達10%以上，因此高息、收益為訴求的債券ETF產品，將會是金髮經濟年代，投資人最舒適的選擇。根據統計，固定收益類型ETF資產規模自去年起有明顯成長，其中信用債備受青睞。
鄭立誠補充，美國通過了三十年來規模最大的稅改方案，將企業所得稅率從35%砍到21%，隨著稅改政策的推動，市場普遍認為稅改將使美國未來10年財政赤字增加約1.5兆美元（或每年增加1,500億美元），即未來每年財政赤字將增加兩成以上，故債市恐面臨更多的壓力。然由於供給增加恐不利美債未來的表現，因此建議投資人不妨將原本美債部位的投資配置轉為信用債，增加穩定收益的比重。
