《DJ在線》風險分散成主流 連接元件策略佈局解析

MoneyDJ新聞 2020-04-17 12:35:15 記者 蕭燕翔 報導

中美貿易戰加上新冠肺炎意外衝擊，全球生產基地風險分散，已成主流，不少零組件廠私下透露，特殊應用與歐美客戶對生產基地的轉移，大部分都是「多做少說」，台灣、東南亞、印度等地，仍是跟進下游供應鏈轉進的主軸，而包括銷美遭加稅、伺服器應用、新興市場手機與利基領域，成為廠商現階段風險分散佈局的主流。

【連接元件全球布局已算早 但還是有其不得不】

零組件廠商的生產基地布局，早些年就是跟著客戶走，相對於其他零組件廠商的固守中國，連接元件廠商的全球佈局已經算早(延伸閱讀:非陸產能客戶搶 連接元件廠優勢盤點)，不僅布局的家數領先，且據點坐落也不僅侷限亞洲，連歐美地區都可以看到台灣連接元件廠商的蹤影。

但即便是比其他零組件廠商布局要早，但要說起產能夠分散，恐怕也還言之過早，根據廠商自行的統計，除極少數一開始就有客戶在東南亞建構有意取代中國的第二生產基地，將供應鏈一舉帶去，其中又以非傳統3C產業為主，如跟著日本事務機廠商的台翰(1336)與線材廠萬泰科(6190)外，其餘廠商的非陸產能相較大陸產能，都還不成氣候，大陸產能佔集團總產能比重在七成以上者，比比皆是，廠商綜括的困境，不外乎供應鏈、人力素質、基礎建設等，有廠商私下說，日韓政府有計畫地拉著境內品牌大廠，在東南亞國家造鎮，也推動基礎建設，零組件廠也可以就近供應，但若光靠廠商的力量，光是前期的「拉水拉電」可能就會讓廠商卻步。

【趨勢氛圍詭譎 低調分散已是主流】

也因為供應鏈、高性價比人力與基礎建設的三缺，讓零組件廠的全球布局顯得猶豫，加上連接器或線輕薄短小，運輸成本並不是太大壓力，讓廠商以中國為主輻射外送的運營模式，還是主流；只是連續的中美貿易戰，加上新冠肺炎全球延燒的責任歸屬未明，激化了中國與其他國家在外交的角力，越來越多的消息指出，歐美日客戶要求供應鏈設立飛大陸的生產基地，甚至傳言有政府出資幫忙。

面對客戶移轉的動作加大，零組件廠商私下坦言，「這個只能做、不能大張旗鼓說」，主要是短期內還沒有看到可以全面取代中國成為全球主要生產基地的候選地區，但廠商間對風險分散已經有一定程度的共識，連接元件廠商根據客戶需求與自身優劣勢，進行的非陸產能擴充，步調上是逐步提升非陸產能佔比，以發揮長期平衡風險的策略意義。

以連接元件廠商來看，非陸產能的布局，不外乎台灣、東南亞及印度等地，看的就是客戶在哪、供應商就在哪，而受訪廠商今年幾乎清一色都有擴充非陸產能的計畫，其中轉移重點之一，就是已確定由中銷美將被加徵關稅的產品，如線材、自行車零組件等，像是廣宇(2328)的馬來西亞廠、信邦(3023)的苗栗廠、萬泰科越南、泰國廠、鎰勝(6115)的越南廠等，都承接了不少歐美日客戶轉單的需求，對該等供應商而言，即便是轉進人力成本相對較高的台灣，但省下的關稅與提高的產出效率，足以負擔，客戶多數也願意接受適度調價，創造雙贏。

第二個轉移的重點，在於疫情過後爆發的宅經濟需求，特別是伺服器應用，該部分屬於IT的相對高階應用，對零組件廠商來說，客戶對產品價格的接受能力較高，現階段也是廠商配合客戶低調但快速串接非陸供應鏈的另一所在。包括優群(3217)、宏致(3605)、嘉基(6715)、正崴(2392)的台灣廠，都有下游客戶希望能就近提高伺服器、網通等特殊產品線的供應能量，本來在台灣並未有產線的嘉基，先前也釋出可能在台灣加裝一條產線，為的是企業應用市場的伺服器應用(Server-Link)代工領域；另貿聯-KY(3665)的馬來西亞既有廠房及新併入的新加坡廠，也是美系供應鏈與台灣代工廠就近供貨的首選。

至於消費電子，供應鏈跟進客戶的出走，有些已非生產成本考量，而是就近貼近市場，特別是在具人口紅利的新興國家，如印度，已經超過美國成為第二大智慧型手機市場，中國品牌獨佔優勢，零組件廠跟著去設廠的也不少，像是正崴的印度自有廠房，初期就是跟著陸資品牌的計畫走，上半年雖受到疫情影響，擴廠進度略為延後，但仍是今年資本支出投放的重點。

而不少廠商的利基應用，如工業、國防、基礎建設相關等，各客戶考量不一，但因該等領域對零組件的遴選，價格並非首要考量，廠商在配合客戶全球布局反倒有更多彈性空間，像是宏致的菲律賓廠、貿聯-KY吃下同業Speedy的新加坡廠、信邦的東歐廠等，都扮演了集團在利基布局的關鍵角色。