MoneyDJ新聞 2022-08-10 16:22:32 記者 鄭盈芷 報導
伺服器導軌大廠川湖(2059)今(10)日舉行Q2法說會，川湖Q2毛利率、營益率都來到歷史高檔，加上匯兌挹注，Q2 EPS達10.48元創高；川湖看好，下半年營收可望較上半年成長12~15%，而川益二廠也已於7月正式投產，川湖在伺服器市佔率約30%，而英特爾新平台Eagle stream可望明年3、4月導入，料帶動公司市佔率與營收規模進一步擴大，公司對於未來營運看好持續正向。
川湖上半年受惠於營收規模放大、毛利率提升與匯兌挹注，EPS達20.03元，匯兌則約貢獻上半年EPS 5.8元。
川湖上半年伺服器導軌約佔營收比重70%、廚具滑軌28%、其他2%；上半年以美國市場較為強勁，下半年仍維持此態勢，而中國市場上半年表現則較為趨緩。
川湖目前伺服器導軌約有5成來自企業端、5成則來自資料中心，不過未來企業與資料中心將越來越難拆分，主要係因許多企業客戶後續也自建資料中心，加上5G等新應用讓伺服器的應用範圍擴大。
近期伺服器市場傳出雜音，法人也頻頻關注訂單變化，川湖表示，公司能見度約1~2季，下半年還是看正面，7月起川益二廠已經加入，而鋼材成本預計Q3最高、Q4下滑，整體鋼材成本應該與上半年相差不大，至於匯率若能維持目前水準，下半年在營收規模放大下，營益率還有提升的空間。
英特爾Eagle stream平台預計明年3、4月導入，川湖表示，公司早在一年前就準備好Eagle stream產品，看好在新平台市佔率將進一步提升，而新產品ASP通常也會提高，加上公司持續開發高階領域產品，看好明年營益率表現。
在產業競爭方面，川湖認為，產業面比的是創新速度，能夠比別人先準備好就有機會先獲得客戶認證與青睞，市佔率自然就會增加，而公司專利也相當強。
川湖今年伺服器、廚具兩大產品都維持成長，展望明年，公司也看好兩大產品都成長，雖然房地產市場需求降溫，不過因川湖疫情期間有增加新客戶，加上公司市佔率還小，認為明年仍可維持成長的步伐。
川湖配息率約在5成，公司表示，保留現金主要係用於擴廠、營運成長需求，公司在營運上採取穩紮穩打的策略，從小公司做到目前的規模，未來也會用已經壯大的現金流再去循環。
(圖片來源:川湖網站)
