精實新聞 2013-08-01 11:45:06 記者 許曉嘉 報導
面板大廠友達光電（2409）今年第二季終結連10季虧損，單季毛利率回升到10%水準、單季每股稅後盈餘達0.43元，表現優於稍早各家法人預期（原多估第二季僅小賺0.1元以內），激勵8/1股價亮燈漲停。不過，由於友達對於下半年展望平平，預估第三季可能旺季不旺、第四季淡季不淡，加上7月份面板報價持續下跌又為下半年營運增添變數。最新法人報告對於友達下半年表現、看法不一。
目前部份投顧券商對於友達下半年營運抱持較為謹慎的看法，主因是友達對於今年下半年營運展望疲軟。由於中國品牌廠及通路（整機/面板）目前庫存還有6-8周、高於健康水位約2周，預料至少今年第三季前半段、可能還有庫存調節壓力，這並不利於面板報價走勢。
另外，友達失去Apple新一代iPad mini面板訂單後、對於友達下半年中小尺寸面板整體業績表現影響如何，也有待進一步觀察。法人預估，友達今年第三季若毛利率降到6%-7%，不排除轉虧損。
然而，許多分析師樂觀認為，友達經過積極調整產品組合，以及管理效率、良率改善，已於今年第二季展現效益，帶動單季毛利率提升到10%水位。若友達今年下半年4K2K超高解析度電視面板與eTP整合型觸控面板出貨表現均符合預期，預估友達今年第三季營收應有機會接近1100-1200億元，與上季相當、或小幅增減，單季每股盈餘可能守住0.2-0.3元。
法人評估，假設友達今年第四季營收、毛利率、獲利仍維持第三季相當水準，友達2013年全年每股盈餘將可望達到0.5-1元。這也將是友達自2009年以來、近5年最佳獲利表現。
包括巴克萊、瑞信、美林、摩根士丹利、野村等外資券商最新報告分別給予友達Overweight增加持股、Outperform優於大盤、BUY買進、Overweight增加持股、BUY買進等正面投資評等，目標價分別14元、17元、14.8元、16.8元、13.5元。
至於國票、台新投顧、德意志、高盛、USB等法人券商則分別給予友達區間操作、中立、Hold、Neutral等等中立投資評等。目標價從11-12元不等。至於JP Morgan小摩則給予友達Underweight降低持股評等，目標價為10元。
