傳三星成小三？瑞信：蘋果胃口大、SK海力士免驚
2014/08/29 10:38
MoneyDJ新聞 2014-08-29 10:38:06 記者 陳苓 報導
先前傳出三星(Samsung)重回蘋果(Apple)DRAM供應鏈，外界擔心三星會搶走SK海力士(SK Hynix)生意，該公司股價因此連日下跌。然而，瑞士信貸(Credit Suisse)表示，市場憂慮過於誇大，認為應逢低購入SK海力士股票。
Barronˋs 28日報導，蘋果DRAM原本由SK海力士和美光(Micron)旗下爾必達(Elpida)獨家供應，如今傳出三星卡位，成了小三。瑞士信貸Keon Han報告稱，市場錯誤解讀，導致SK海力士股價下挫，如今是新的買點。
Han表示，消息並未說蘋果以後僅向三星購貨，SK海力士從此遭到剔除；實際上，蘋果只是多了一個行動DRAM供應商。蘋果iPhone、iPad的DRAM容量一直維持在1GB，該公司先前暗示，2015年將增加容量，市場預期將增至2GB。
報告稱，假設蘋果今年出貨2億台iPhone和iPad，行動DRAM都增至2GB，這表示光是蘋果一家廠商，就需購入2億組大容量行動DRAM。如此一來，整個DRAM產業需求將因此增加8%，行動DRAM需求更因此大增23%；不管SK海力士或美光，都無法在沒有大幅擴增產能的情況下，吃下這麼多訂單，因此蘋果需找上三星，確保供貨充足。而且，就算蘋果對三星拉貨比例增加，三星勢必也得放掉一些小客戶，這些業者可能還是得找美光或SK海力士下單。
Han認為，DRAM產業沒有需求問題，產出必能賣出，一家客戶不買，別家也會買。他給予SK海力士「優於大盤」評等，目標價為64,000韓圜。
台北時間上午10點13分為止，SK海力士跌0.66%至45,300韓圜。該公司28日漲0.55%收在45,600韓圜，和8月25日波段高點收盤價的47,150相比，股價下挫3%。
AppleInsider.com先前報導，三星DRAM廠一度在iPhone 5/5s被蘋果踢出供應商名單之外，但據追蹤蘋果供應鍊的分析師Timothy Arcuri發表研究報告指出，iPhone 6的DRAM訂單共由三家廠商分食，除了美光與爾必達(Elpida)之外，第三家廠商就是三星。Arcuri還表示，由於蘋果今年秋天吃掉DRAM市場太多產能，他預期，iPhone 6於9月上市之後，DRAM將會有3-5%的漲價空間。
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