精實新聞 2012-01-16 11:50:37 記者 陳怡潔 報導
富達(Fidelity)16日公佈全台投資人與理財專員2012年投資趨勢調查,發現四分之三的受訪投資人(75%)認為今年全球市場將持續動盪。市場的不確定性導致5成投資人會採取比去年更保守的投資態度。在投資市場偏好部分,有近八成投資人表示將優先布局新興亞洲市場,而東協市場則是理專最推薦區域;而在債券市場部分,理專最推薦的是美元高收益基金。富達也建議,面對2012年不確定的投資環境,還是建議投資人以中長期投資的觀點,用定期定額分批佈局,以因應動盪的市場環境。
富達2012全台投資人與理財專員投資趨勢調查顯示,今年市場將持續動盪,投資人趨於保守,四成以上將增加債券型基金布局。受訪者中高達75%的投資人認為2012年全球市場將持續動盪,而50%的投資人將採取較2011年保守的投資態度。至於如何調整基金配置,僅有近兩成受訪者表示將增持股票型基金,另外超過四成的投資人則表示將提高債券型基金的比重,這當中尤以高收益債(46%)及新興市場債(34%)最受投資人青睞。
針對理專所作調查方面顯示,就債券型基金部分,最受理專推薦的前三類型分別為美元高收益基金、新興市場債券基金以及美元債券型基金,相較於去(2011)年,理專最看好亞洲高收益基金、新興市場債券基金及全球高收益基金,可發現新興市場債券基金已連續兩年都被看好。
富達全球固定收益投資長Andrew Wells指出,現階段成熟國家正處通貨再膨脹(reflationary)的景氣循環階段,債券類標的在此一階段的績效表現相對其他資產較佳。面對歐債風暴的衝擊,投資人可選擇投資信用評等較好的投資級公司債,或較高風險承受者亦可考慮高收益債,特別是當前金融市場產生暫時性的資產錯置,將會推升高收益債殖利率至「賤售水準」,投資價值相對具投資吸引力。
富達美元債券基金經理人瑞克‧帕特爾(Rick Patel)也表示,由於歐元區將可能持續面臨波動,預期美元表現將優於歐元。此外,新興市場經濟成長率高峰期已過,未來成長幅度將逐漸趨於緩和,因此預期美元表現也將優於新興市場貨幣。
在偏好的市場方面,新興亞洲市場為投資人優先佈局首選,東協則是理專及投資人共同青睞市場。富達全台投資人大調查結果顯示,近八成(79%)的投資人2012年將優先布局新興亞洲市場。而理專調查結果顯示,目前投資人詢問度最高的區域為東協,而近七成理專亦會優先推薦投資人以此市場作為2012年優先佈局標的。
對於新興亞洲,富達全球股市投資長多明尼克‧羅西(Dominic Rossi)分析,未來全球經濟仍將呈雙速發展。根據Citigroup預測,新興市場今年經濟成長率將下降0.7個百分點至5.3%,但其經濟成長表現仍優於成熟國家,尤其是新興亞洲更具有三大優勢,亞洲經濟基本面強健─低負債與較其他成熟國家為高的儲蓄率;消費力強勁;再加上亞洲區域經貿往來快速成長及比率提高,換言之,仰賴OECD國家比重逐漸降低。因此,預期2012年亞洲仍將扮全球成長動力引擎。加上股價不貴等利多,可望在2012年全球股市中逆勢竄起。
至於東協市場展望,富達表示,東協市場挾帶龐大內需力道,成為去年表現最亮眼之市場,其中以泰國與印尼為此區域經濟成長最快的兩個經濟體,對外的依賴不深,以出口至中國的比重來看,低於台灣、新加坡與南韓對中國的依賴度;以出口至已開發國家比重而言,印尼與泰國分別僅佔GDP的7.9%與18.7%,顯見內需市場才是東協經濟成長的主要動力。
此外,去年東協財長甫宣布設立一個近5億美元基礎建設基金,預期在2020年前能提供40億美元貸款、總槓桿金額將超過130億美元。東協在龐大紮實的建設力、有利人口結構、穩健內需動能及良好財政體質等有利因素之下,東協未來成長將處於長期良性結構循環軌道上。