MoneyDJ新聞 2017-06-13 17:41:37 記者 陳怡潔 報導
英國保誠集團旗下瀚亞投信今(13)日舉行2017下半年展望記者會，對於台股站上萬點後，下半年能否持續挑戰新高？瀚亞投資富投資長劉興唐表示，台幣此波升值趨勢有利資金行情，看好大盤多頭趨勢將延續至下半年；台股目前P/B約1.73倍，僅屬於中高檔，現階段尚無泡沫疑慮，且預期有機會挑戰P/B 2倍的高檔水準，而指數則可望挑戰11,000點。整體來說，雖大盤未來上揚空間有限，但建議投資人宜聚焦新iPhone供應鏈、AI引動的Data center供應鏈、5G升級等7大產業，並看好台股熱度可望延續到2018年。
劉興唐指出，美股應處於多頭循環中後段，雖然估值偏高須留意，但基本面相關指標仍屬正向，包含就業數字、製造業指數和企業獲利等等，且市場預估美國S&P500企業獲利於2018年成長將更加速。再以FED貨幣政策來觀察，目前仍在升息循環中段，2017年預估仍有兩次升息機會，且短期未出現明顯反轉訊號，換句話說，若未來升息接近尾聲，搭配總經基本面反轉向下，包括美股為首的國際股市和台股，才有可能轉為熊市。
展望台股，劉興唐表示，雖然2017年以來台幣升值趨勢使外銷電子股蒙受匯損，但觀察台股與台幣走勢中長期為正相關，料有利大盤多頭和資金行情延續。
他指出，由於4月景氣燈號轉為黃藍燈，領先指標亦下跌，因此台股短期景氣指標略轉差，評價面屬中性偏高水準，但尚未到達過熱或泡沫的階段。從價值面來看，目前台股P/B約1.73倍，相較於過往2倍的高檔區或1.5倍以下的低檔區，目前也不算太貴。但以台股目前的資金規模來看，預期P/B還有機會挑戰2倍的高檔區，加權指數有機會挑戰11,000點。
而在投資趨勢方面，劉興唐指出，在台股未來創高過程中，若能選對主流產業及相關個股，報酬表現將勝過大盤。中長線最看好7大趨勢產業，若分成兩階段來看，2017年下半年主要為新iPhone供應鏈、Tesla新電動車供應鏈，和漲價趨勢的電子材料如矽晶圓、Flash、被動元件等相關產業族群，料將有持續表現機會。
以下半年即將上市的iPhone 8為例，在大規模改款下，包括OLED面板、玻璃機殼、類載板、3D鏡頭、無線充電等等新應用，料將帶動相關供應鏈業績成長。此外，他也建議等待回檔低接的投資人，可將布局戰線延伸至2018年後的長期趨勢-AI引動的Data center供應鏈、5G升級、3D感測、機器人自動化。
