MoneyDJ新聞 2015-05-05 10:02:46 記者 鄭盈芷 報導
勤誠(8210)Q1在毛利率降、匯損，以及提列未分配盈餘所得稅等利空衝擊下，稅後淨利年減54.5%，法人指出，Q2合併營收可望持穩增長，不過因去年同期毛利率水準基期相當高，勤誠Q2毛利率恐仍難追上去年同期表現；法人認為，勤誠今年營收仍可望維持二位數年增長，但獲利則暫估持平或小衰。
勤誠為專業伺服器機殼廠，在Q1的產品營收比重方面，機架(Rackmount)佔69%、OEM/JDM業務則佔22%、PC機殼則佔7%、立式伺服器(Tower Server)則佔2%，若與去年同期相較，除PC明顯衰退，其餘則變化不大；而在出貨地區方面，美國仍是勤誠最主要市場，至於歐洲、大陸則在伯仲之間，其他則來自新興市場。
勤誠Q1在PC機殼出貨量雖明顯下滑，不過受惠於大陸強勁成長帶動，Q1合併營收仍有年增4.9%的成績，符合法人預期；不過相較於去年上半年有高毛利的客製產品挹注，勤誠今年上半年產品組合則回歸正常水準，Q1毛利率僅28.8%，遜於去年同期的32.88%，但若與前年Q1的29.29%相較則差異較小。
法人指出，勤誠平均的毛利率區間約在26%~30%，而勤誠今年Q1毛利率雖符合平均值，但較去年的高水準表現衰退，再加上人民幣升值導致匯損，以及提前認列未分配盈餘所得稅等不利因素，導致勤誠Q1 EPS僅0.73元，較去年同期的1.14元衰退。
展望Q2，法人看好，勤誠大陸、美國市場仍可持續成長，而Q2營收、毛利率也有機會較Q1回升，不過若與去年同期的35.92%超高毛利率表現相較，應該還是難以追平。
法人指出，勤誠今年在伺服器、存儲等市場仍看到許多不錯的機會，而公司因累積數十年的模具研發能量，可迅速提供客戶少量多樣、模組化配置的設計、生產服務，不僅順利切入大陸四大伺服器大廠供應鏈，也促成與OEM客戶許多新的合作機會；不過相較於伺服器業務持穩增長，勤誠今年到目前為止的PC業務則明顯衰退，下半年需求能否回升仍需持續觀察。
勤誠Q1合併營收為10.15億元，年增4.9%；EPS為0.73元，較去年同期的1.14元衰退；法人推估，勤誠Q2合併營收仍可穩定增長，而下半年營收則將較上半年二位數增長，全年營收仍可望維持二位數年增長幅度，不過因去年毛利率基期較高，法人認為，今年毛利率要維持去年表現較難，因此獲利暫估持平或小衰，今年EPS估將落在4~4.5元。另外，勤誠去年因獲利大幅提升，公司擬配息3元，現金殖利率逾6%。
