永豐期貨:偏空格局下,建議以賣權空頭價差因應

2013/06/26 16:48

期貨走勢

台指期週三上漲33點收在7637點。價差方面,四大期指皆為逆價差。

從期指大額交易人部位變化來分析,全月份十大交易人於期貨市場空單減碼2974口,淨空單降至7657口,特定法人空單減碼2379口,淨空單降至9781口。三大法人於期貨市場空單減碼2791口,淨空單降至12333口,外資期貨空單減碼1589口,淨空單降至14583口,顯示法人對後勢看法偏空不變。

期貨走勢方面,受到證所稅修正案在立法院三讀通過,美股反彈的激勵,週三台指期小幅開高44點,盤中短暫突破昨日高點,惟上方跳空缺口的壓力仍顯沉重,且受制5日均線的反壓,終場以小漲33點作收。由籌碼面來看,外資與特定法人的避險空單仍有萬口以上的水準,在外資動向由偏空轉為偏多之前,台股仍不易上漲,在未見明確止跌回穩的訊號出現前,操作上建議反彈偏空操作為宜,並請嚴設停損。

選擇權分析

選擇權從成交量來觀察,7月份買權集中在7800點,賣權集中在7400點。未平倉量部份,買賣權未平倉量大量區分別落在8000點與7400點。全月份未平倉量put/call ratio由0.88升至0.89,7月買權平均隱含波動率由15.34%降至14.25%, 賣權平均隱含波動率由17.83%降至16.98%,買賣權同降,在偏空格局下,操作上建議以賣權空頭價差因應。

個股K線圖-
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