精實新聞 2013-07-29 12:46:47 記者 羅毓嘉 報導
砷化鎵磊晶廠全新(2455)因今年Q2客戶已積極建立磊晶庫存，單季營收、獲利強勁成長，不過Q3動能趨緩的逆風便隨之而來。法人指出，全新Q3訂單能見度偏低，不過砷化鎵IDM大廠TriQuint財測優於市場預期，意味著次世代iPhone備貨需求已啟動，只要iPhone銷售開紅盤，料將成為全新下半年成長動能的關鍵支撐。
全新今年Q2營收為7.18億元，季增33%，刷新全新單季營收歷史新高，單季毛利率35.8%，營益率29.6%，毛利率與營益率均較Q1的32.5%、25%上揚；單季稅前盈餘2.19億元，稅後盈餘1.86億元，季增40%，EPS為0.76元。
今年上半年，全新營收為12.56億元，較去年同期下滑6.2%，稅後盈餘則為3.19億元，年減3%，EPS為1.29元。
全新今年Q2營運動能強勁，主要來自於穩懋(3105)、TriQuint等大客戶積極回補磊晶庫存，稼動率提昇也推升全新單季毛利率、營益率表現。然而在客戶積極補充庫存後，Q3的庫存去化也連帶使得全新單季營運動能朦朧，公司內部預期Q3營收將自Q2的歷史新高下滑，稼動率也將出現鬆動。
法人指出，全新7月營收將較6月下滑，8、9月間隨國際智慧型手機品牌廠的備貨需求啟動，全新單月營收可望恢復成長，預估全新Q3營收將季減12-15%，單季毛利率水平也將回落到約32-34%區間。
值得注意的是，砷化鎵IDM大廠TriQuint在日前提具的財測中預估，該公司本季營收將大幅季增3成，優於市場預期，意味著Apple次世代iPhone的備貨需求正逐步增溫，因TriQuint佔全新營收比重20-25%，即便TriQuint的磊晶庫存在Q2已拉高，只要次世代iPhone銷售開紅盤，追加的射頻元件訂單仍將成為全新下半年業績的關鍵支撐。
針對近期市況變化，全新表示，當前智慧型手機市況分歧，客戶下單相對保守，Q3營收動能相對趨緩，不過全新在產品成本效益、品質等方面都優於主要競爭者，預期下半年市佔率將逐步攀高，有機會取得新客戶、以及自既有客戶手中取得更高供貨比重，看好全年營收將較去年的22.49億元成長約1成。
