【昨日盤勢】：
在Computex展與科技領袖論壇帶動下，台股扶搖直上收盤再創新高，盤面電金傳齊揚，資金動能依舊穩健充沛。先前黃仁勳提及，AI發展需要龐大電力，政府表示電力供應無虞，會持續推動第二次能源轉型，因此，激勵重電及BBU族群走揚，資金同步外溢至電纜股；AI教父同時點名Marvell將成為兆元企業，再度照亮光通訊族群。群創因轉型至半導體封裝領域題材持續發酵，帶動面板股為強勢配角。另外，近期高股息ETF換股秀持續吸金。受惠台股持續創高，證券族群同步表現剽悍。權值股方面，台積電上漲1.89%，鴻海上漲2.49%，聯發科上漲0.44%，廣達上漲4.12%，台達電上漲4.03%。盤面強勢股，廣達、雙鴻、順達、訊芯-KY、上詮、嘉基、華城、凱基金、永信建、友達、先進光等105檔漲停；大量、金像電、中鼎、精材、合晶、中石化等漲幅7%以上；盤面弱勢股，森崴能源、尚茂、騰雲跌停；九豪、聯電、旺宏、華新科等跌幅7%以上。終場台灣加權指數上漲901.85點，以46459.16點作收，成交量1.45兆元。觀察盤面變化，三大類股全面上漲，電子上漲1.76%、傳產上漲2.25%、金融上漲4.29%。在次族群部份以機電、電纜、數雲表現較佳，分別上漲6.24%、6.10%、5.66%。
【資金動向】：
三大法人合計買超515.45億元。其中外資買超433.96億元，投信買超55.52億元，自營商買超25.97億元。外資買超前五大為聯電、永豐金、群創、臺企銀、第一金；賣超前五大為華邦電、長榮航、友達、華南金、廣達。投信買超前五大為台新新光金、華南金、廣達、長榮航、群創；賣超前五大為聯電、陽明、富邦金、國泰金、大成鋼。資券變化方面，融資增14.26億元，融資餘額為5683.95億元，融券減0.03萬張，融券餘額為25.98萬張。外資台指期部位，空單減少246口，淨空單部位66772口，借券賣出金額351.01億元。類股成交比重：電子84.66%、傳產11.27%、金融4.08%。
【今日盤勢分析】：
美國民間就業服務機構 ADP 公布，5 月民間新增就業人數達 12.2 萬人，高於市場預期的 12 萬人。強勁的就業數據帶動美債殖利率與美元同步走升。市場預期，若勞動市場維持韌性，聯準會短期內降息空間可能受限。週三美股四大指數漲跌互見，台積電ADR下跌2.24%。台股後市分析如下：
第一、今年 Computex 最顯著的信號之一，是 AI 的發展重心正從「生成式 AI」快速轉向「代理式 AI」。業界認為，未來的 PC 將成為執行 AI 代理的核心平台，處理更具安全性與個人化的需求。輝達、Arm與高通在主題演講中均強調了基於 Arm 架構的服務器 CPU 之重要性。特別是輝達推出的 Vera CPU，其性能達到高端 x86 CPU 的 1.8 倍，預計將創造高達 200 億美元的營收。目前供應鏈已準備了約 250 萬至 400 萬顆的備貨，顯示出市場對高效能 Arm 運算能力的強勁需求。
第二、主計總處最新預測，從今年第2季起，消費者物價指數（CPI）年增率將季季超過2%通膨警戒線，預估高點將落在第3季的2.24%，下半年需高度關注極端氣候影響，如果衝擊到蔬果供應，恐再使物價拉警報，國際油價也是變數之一。
第三、技術面觀察，週三台股開高走高，成交量量縮收盤再創新高，技術指標KD與RSI均持續向上延伸，MACD紅柱體擴大，在資金動能推升下，電金傳皆正向發展。目前多方架構未變，由於指數已連續10個交易日沿五日線走揚，若利多動能遞減，盤面將加速族群輪動。
第四、週三盤面電源管理、光通訊、面板、封測、金融等族群百花齊放，包括：順達、華城、聯亞、群創、欣銓、凱基金等表現強勢。
【投資策略】：
AI代理化趨勢引領投資新風向，台股具基本面支撐，題材熱度不滅，盤面上呈現趨勢題材股類股輪動，指數緩步墊高的格局。惟美伊衝突猶存，且目前台股正乖離來到歷史高位，當沖明顯擴大，短線應提防高波動特性，操作保持適度的資金彈性，建議低接不追高，選股以流動性佳的中大型AI權值股為主，技術面轉強及有題材的個股為輔。長線追蹤族群：台積電及先進製程/封裝、高速傳輸(含光傳輸)、載板與PCB、機箱滑軌、被動元件、功率半導體、航太衛星、特用化學及漲價概念等族群。
