MoneyDJ新聞 2015-06-25 09:11:18 記者 陳祈儒 報導
訊芯科技（6451）的6、7月平均營收仍在5億元以下，主要是美系第6代智慧手機早在月前進入拉貨尾聲，且中國大陸智慧手機廠上游SiP大單還沒有到位。惟要注意的是：（1.）訊芯7月營收已自5月、6月份的谷底翻揚，8月營收可望突破5億元。（2.）6~8月份美系第6代後續機種訂單量約3,600萬台，其SiP模組將集中於 7月、 8月到位，對訊芯第三季營收成長有幫助。
訊芯是全球接單PA（功率放大器）用SiP模組訂單的重要供應商。在該市場的現在競爭者分別是日月光（2311）與江陰長電。
（一）訊芯第二季見谷底，第三季營收季增25%：
美系手機在通路鋪貨最高峰已過，對上游SiP模組降低，讓訊芯今年4月營收縮減到5.17億元。加上中國品牌手機在第二季遲遲沒有叫好的新作上市，訊芯的5月營收月減20%至4.1億元，是今年新低水準；預計6月營收仍在4~5億元之間。
不過，訊芯今年第二季業績可望落底，法人預計單季營收13.5億元，EPS接近1.5元，符合淡季的預期。第三季營收有機會逐月攀升，7月表現比6月份要高，而8月營收則重回5億元之上，第三季營收可望季成長25%至16.5億元。
從年成長幅度來看，訊芯今年1~5月營收年增88.7%，仍屬於高成長的封裝測試公司。
（二） 美系智慧機、中國新手機6月起陸續下單：
訊芯第三季營收能夠回升，主要是美系第6代手機後續機款的模組訂單，已於前一季底開始下單，並呈現逐月遞增的情況。預計今年9月下旬該A品牌手機廠發表新機的機率大增。
跟美系競爭的中國品牌廠也準備在第三季推出新款手機，激勵訊芯PA客戶的6月、7月訂單量增加。
在iPhone、Android兩大系統平台手機陸續上市，下半年智慧手機的各式元件接單已明朗化，訊芯可望是受惠的上游廠商之一。法人預期，訊芯2015年營收年成長約22~25%，其中，2015年下半年的毛利率在規模經濟、產能利用率提升下，可望回到28.3%~29.5%的水準，全年每股獲利近10元水準。
