精實新聞 2013-01-24 08:59:10 記者 陳怡潔 報導
「摩根定期定額溫度指數」最新結果出爐，終結過去連續四季下滑跌勢，2012年第四季定期定額溫度回升至52度，與市場破底翻揚走勢不謀而合。對照歷史數據，目前定期定額溫度適中，隨今年全球經濟微溫復甦並逐步向上，投資氣氛可望進一步加溫，有利指數續揚。
摩根指出。與前期溫度相較，雖然「定期定額人數」與「定期定額金額」兩項指標仍走跌，顯示近一季境內基金定期定額扣款規模仍面臨流失壓力，但降幅已較前幾季縮小。
納入境外基金數據的部份，反應摩根旗下境、內外基金客戶定期定額行為的「定期定額動能」指標，則較前一季大幅上揚11度，凸顯去年第四季在美國推出QE3、中國政權交班底定，全球極端性風險大幅下降後，國內投資人已注意到定期定額加碼的機會，並由境外基金端率先回春。
摩根投信執行董事邱亮士表示，上季「摩根定期定額溫度指數」雖僅較前季小幅回升2度，但卻是該指數連續四季走跌後首度回升，顯示歷經多重利空反覆測試的全球股市有走出谷底跡象。統計境內外逾1500檔股、債、平衡基金，過去一季正報酬比率超過九成，平均報酬更達4.39%，再度印證只要投資標的具備成長潛力，跌點往往也是加碼點。
進一步就基金類型來看，邱亮士指出，在全球央行加碼寬鬆帶動下，高成長性、高潛力的大中華與東協股市明顯沾光，中國、泰國、大中華類型基金近一季定期定額平均績效分別達10.1%、9.9%與7.4%。邱亮士強調，隨亞洲、新興市場成長趨勢不變，趁著現階段股市風險偏好回升而累積單位數，相信定期定額的效益可期。
另外，「定期定額動能指標」翻紅，是帶動本期定期定額溫度指數回溫的大功臣。邱亮士分析，與前一季相較，境內基金新申購筆數增加21%，而境外基金新申購筆數成長幅度更高達152%，境外基金動能明顯更勝一籌。其中，債券基金成長幅度更是大躍進，以摩根旗下的境外高收益債基金為例，去年第四季定期定額扣款金額成長了四倍之多。
邱亮士說明，有別於過往定期定額都以股票型基金為主，過去三年市場波動起伏大，因債券基金定期定額表現也多數優於股票，而搏得不少投資人的青睞。舉例來說，過去三年MSCI全球指數和MSCI新興市場指數定期定額報酬率各為12.6%與7.5%，但同期間JPMorgan新興債與高收債指數定期定額報酬率則高達20%與17.2%，且波動度更僅股市的三分之一。因此，邱亮士建議，定期定額也該有新思維，適度加入債券基金，可有降低波動、增加報酬的機會。
至於雙雙小幅下滑的「定期定額金額」與「定期定額人數」指標，統計近一季國內投信定期定額扣款金額從95.7億元降至94.5億元、總扣款人數也從161萬人減至156萬人，邱亮士認為，第四季扣款金額下滑，除了因應年底資金需求的季節性因素影響外，也與金融海嘯後，投資人停利與停損周期縮短有關。
