MoneyDJ新聞 2026-07-22 13:06:55 周佩宇 發佈
華邦電（2344）看好下半年營運續強，認為第三季合約價格仍會維持強勁的雙位數漲幅，NOR Flash及利基型NAND供需也仍偏緊，公司強調，目前市場尚未看到景氣反轉訊號，即使未來漲幅收斂至個位數，也不代表記憶體景氣已經反轉，真正關鍵仍是供需結構，尤其AI需求持續擴張，使過往價格循環判斷模式已出現改變。
依各產品線來看，華邦電目前仍以利基型DRAM漲勢最強勁，NOR Flash也持續處於供給吃緊狀態。主要原因在於CSP客戶持續積極拉貨下，排擠部分原有產能配置，使原本供需相對平衡的NOR市場轉為供不應求。雖然消費性電子及PC市場受價格提高影響，需求略有放緩，但AI相關應用需求快速增加，帶動供應商持續將產能優先配置至高附加價值產品，因此整體產能仍維持滿載，價格也持續上揚。
至於NAND Flash，華邦電的產品是儲存程式碼（Code Storage）的利基型產品，與主流3D NAND資料儲存市場不同。目前大廠擴產重心仍集中於Data Storage領域，尚未看到大規模將產能轉向利基型SLC NAND的跡象，因此供給仍偏緊、價格維持正向。公司指出，部分同時具備兩類產品製程能力的供應商，未來仍有可能依市場需求調整產能配置，因此後續仍會持續觀察供給端變化。
至於邊緣AI布局方面，華邦電的CUBE客製化記憶體專案目前與客戶合作推進順利，明、後年量產時程並未改變，整體發展符合原先規畫。雖然隨著公司整體營運規模擴大，CUBE目前營收占比相對下降，但實際貢獻金額仍持續增加，未來仍是Edge AI等新興應用的重要布局方向。法人則指出，隨著Agentic AI 帶動Edge AI及先進封裝需求成長，華邦電的CUBE客製化記憶體具備長期成長潛力。
