MoneyDJ新聞 2025-12-02 09:01:31 邱建齊 發佈
事業廢棄物處理大廠可寧衛(8422)今(2025)年受惠高毛利205專案挹注，前三季合併營收雖年減2%，然毛利率年增16.46個百分點、稅後淨利年增47%並已超越2024年全年。法人表示，預估其2025年全年合併營收年減約5%、降至49億元左右、營業利益首破19億元創新高、稅後淨利以些微差距居次高、以股票1拆10後最新面額計算的EPS約介於1.2~1.3元。
展望2026年，法人則估營收成長幅度明顯大於淨利表現，雖然205專案整治工程及石綿瓦專案金額均看減，但在新動能包括小港焚化爐操作及子公司大承循環(股)再生粒料在2026年都可望各帶進6億元營收，加上可寧衛能源正式營運時間點較可能落在2026年Q3、預計會在2026年貢獻逾3.5億營收，2026年全年合併營收估可年增近兩成至逾58億元改寫新高，但因高毛利的205及石綿瓦專案金額年減，整體稅後淨利約年增個位數。
可寧衛過去10年配息率皆從8成起跳並多年皆配發10元現金，法人表示，預期股票以1拆10後，2026年每股可望配發1元現金股利，以昨(1)日收盤價23.9元計算，隱含現金殖利率約4.2%。
(圖片來源：可寧衛官網)
