MoneyDJ新聞 2015-05-21 10:37:36 記者 蕭燕翔 報導
中國自主品牌與合資車廠持續瓜分日系車版圖，在陸系車供應鏈佔有指標地位的車用零組件廠商胡連(6279)，成為最大受益者。法人也評估，雖5至7月進入夏季的傳統淡季，但因該公司今年導入2家新的自主品牌與1家合資車廠供應鏈，計劃都在第二季底、第三季投產，有機會讓第三季營收季減幅度低於往年，淡季不淡，今年全年營收估增12-15%，每股稅後盈餘8.5-9元水準。
受到提列人民幣匯兌損失影響，胡連首季每股稅後盈餘1.9元，低於預期，但本業在毛利率改善下，營業利益仍繳出約12%的年增幅度。而該公司目前來自中國車市的營收占比已穩穩過半，且客戶群也已囊括長安汽車、比亞迪、吉利、一汽、上海通用五菱等一線大廠，幾乎中國前十大車廠超過八成都有往來，除長安汽車與比亞迪的滲透率較高外，其餘近年新攻入的客戶，反倒成為未來延續高速成長的動能。
而自去年底至今年第一季以來，中國車市生產端呈現個位數的小幅增長，但自主品牌與合資車廠持續瓜分日系車市場，特別是胡連主要客戶中的長安汽車、比亞迪及吉利汽車，因推出SUV車款大受歡迎，今年首季生產成長都優於產業平均，且以銷售來看，中資品牌在前十名的SUV車款也從二年前的一席，跳增至八席，胡連同步受惠。
不僅是既有客戶，胡連在成本與知名客戶累積的品質口碑，逐步拉開與同業差距下，過去需要一家一家敲門拜訪的情況，也開始轉變成不少車廠主動上門洽詢，此也反映在每年新增客戶數的成長上。如今年Box系列新導入兩家自主品牌，及汽車連接器取代外商打入一家合資品牌，都預計本季底、下季初量產。
已有法人認為，因有新客戶車導入，胡連第三季營收的季減幅度有機會低於往年，落在2-3%左右，淡季不淡，第四季還將如期登上全年高峰，再創新高可期。
法人估計，胡連第二季營收將較首季成長5%，毛利率持平至略減，今年營收估增12-15%，毛利率反映低價銅料與產銷調整，將較去年上揚，全年每股稅後盈餘8.5-9元，再創新高。
