統一證券：台股跌破季線，指數不易向上推升

【昨日盤勢】：雖有美股全面上漲的激勵，但台股昨日以小跌9點9233點開出後，多頭一度短暫拉升指數翻紅至當日最高9263點，但隨即在大型電子權值股台積電、台達電、日月光、研華走弱下，指數再度由紅翻黑跌落平盤；尾盤在外資刻意壓低台指期結算，跌破季線並以最低點作收。觀察盤面變化，電子、傳產與金融全面下挫，跌幅分別為0.6%、0.09%、0.49%。在次族群部份，漲勢前三名分別為電器電纜1.51%、汽車0.88%、化學0.67%；而半導體、鋼鐵、水泥分別下跌1.17%、1.05%、0.98%較為疲弱。終場指數下跌38點，收在9204點，成交量能為579億元。
 
【資金動向】：三大法人合計賣超36.94億元。其中外資賣超54.63億元，投信買超2.57億元，自營商買超15.12億元。外資買超前五大為鴻海、宏碁、華邦電、神基、富邦金；賣超前五大為台積電、彩晶、元大金、大同、統一。投信買超前五大為友達、群創、智邦、榮化、晶豪科；賣超前五大為微星、正文、潤泰全、台塑化、中鼎。資券變化方面，融資增3.95億元，融資餘額為1325.94億元，融?增0.52萬張，融券餘額為47.26萬張。外資台指期部位，淨多單減少2,329口，淨多單部位58,091口。借券賣出金額為10.1億元。
 
【今日盤勢分析】：受到國際政經局勢動盪、外資買盤降溫、市場觀望氣氛濃厚，以及技術線型逐漸轉空之影響，昨日台股跌破季線9210點位置，對台股後市行情觀察分析如下：第一、國際股市部份。近期國際局勢動盪不安，恐怖攻擊事件接連發生，德國柏林卡車衝撞、俄羅斯駐土耳其大使遇刺，將對金融市場造成負面影響。此外，美中關係日益緊張，貿易戰可能開打，南海軍事摩擦更加深彼此歧見，台股之觀望氣氛將更濃厚，不利於台股後續表現。第二、近期美股缺乏利多激勵:美國新屋開工由132.3萬戶降至109.9萬戶，低於預期123.0萬戶；營建許可為120.1萬戶，低於預期124.0萬戶，且上月數據由126.0萬戶下修至122.9萬戶；零售銷售MOM由0.8％降至0.2％，亦不如預期；加上近期即將公布之11月耐久財訂單與個人收入環比等皆恐令市場失望，將減弱美股向上推升之動能。第三、技術面觀察。加權指數已陸續跌破周線、十日線、季線與月線，且前三者皆下彎，加上KD與RSI指標均交叉向下，偏空格局明確；因外資歡渡聖誕假期及市場觀望氣氛濃厚，台股資金動能乏力，且9300點整數關卡賣壓沉重，季線恐難收復。第四、昨日盤面觀察。權值股台積電受營運計畫被官員揭露之傳聞與營運長蔣尚義擔任中芯獨董影響，股價開低回測半年線179.9元，下跌1.37%；最風光者為新掛牌之台興與醫揚，分別大漲43.5%及21.1%；面板雙虎友達與群創在市場看好第四季獲利可望攀升下，分別上漲2.1%與1.7%；重返iPhone觸控面板供應鏈的TPK-KY漲逾1%；金融股與原物料族群普遍熄火，國泰金、富邦金、中鋼、台塑化、台泥、亞泥跌幅約1%上下。
 
【投資策略】：昨日受到台指期壓低結算影響，加權指數跌破季線，目前周線、十日線、季線皆已下彎，技術指標偏空；加上外資在期貨及現貨市場轉為賣超，指數不易向上推升。考量上檔套牢區壓力沉重，且外資開始放假，維持降低持股、保守操作的建議，選股上僅在回檔時留意基本面佳的塑化、鋼鐵及集團股等族群。