【昨日盤勢】：
上週五美國非農就業數據優於預期、Intel引領半導體族群走高。儘管美伊談判再現僵局，加上Intel獲取Apple訂單，導致台積電下跌壓抑早盤指數，隨後在記憶體及聯發科撐盤下，台股緩步走揚，最後一盤台積電賣壓湧現，收盤加權指數仍堅守5日線。櫃買指數再創新高，中小型股表現亮眼。記憶體族群因財報佳且Sandisk及美光大漲，整體表現剽悍，IP、光通訊、BBU及部分台積電設備等持續受投資人青睞；反觀軍工族群因國防預算低於預期，相關概念股表現低迷。權值股方面，台積電(失守十日線)下跌2.40%，鴻海上漲0.80%，聯發科上漲6.89%，廣達上漲0.88%，台達電上漲2.05%。盤面強勢股，健策、創意、宜鼎、文曄、嘉基、由田、中砂、勤誠、新盛力、台半、上銀、康和證等共102檔漲停；智邦、奇偶、新應材、事欣科、眾達-KY、微星等漲幅7%以上；盤面弱勢股，千附精密、永擎等共6檔跌停；亞航、雷虎、安馳、龍德造船、倍力、邑錡等跌幅8%以上。終場台灣加權指數上漲186.12 點，以41790.06點作收，成交量為1.11兆元。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，電子上漲0.48%、傳產上漲0.94%、金融下跌0.72%。在次族群部份以電子通路、機電及塑膠表現較佳，分別上漲4.25%、3.86%、2.37%。
【資金動向】：
三大法人合計買超52.35億元。其中外資賣超109.84億元，投信買超124.88億元，自營商買超37.3億元。外資買超前五大為友達、華航、康舒、金寶、聯電；賣超前五大為緯創、力積電、中鋼、京元電子、台積電。投信買超前五大為國巨*、中美晶、文曄、旺宏、大聯大；賣超前五大為台新新光金、京元電子、國泰金、景碩、中信金。資券變化方面，融資增74.08億元，融資餘額為4845.93億元，融券增0.63萬張，融券餘額為21.13萬張。外資台指期部位，空單減少305口，淨空單部位54225口，借券賣出金額312.59億元。類股成交比重：電子89.86%、傳產8.13%、金融2.01%。
【今日盤勢分析】：
隨美國牛肉價格持續飆漲、民眾通膨壓力升高，川普將簽署兩項行政命令，試圖暫時降低牛肉進口關稅，壓低牛肉與牛排價格，穩定食品通膨。儘管美國總統川普稱美伊停火協議「岌岌可危」，標普 500 指數和那指數週一仍創新高，台積電ADR下跌1.73%。台股後市分析如下：
第一、近年國際大廠紛紛興起一股自研晶片風潮，如蘋果由核心系統單晶片（SoC）一路延伸至周邊晶片如5G數據機等，全面走向自主化；谷歌更深入布局，如雲端資料中心張量處理器（TPU）已發展至第八代。由於自研晶片市場正處於高速爆發期，ASIC能實現更高的效能和更低的功耗。法人預估，ASIC晶片的出貨量在2026年將大幅成長59%，超越GPU晶片出貨量51%的年成長率。
第二、根據韓媒報導，SK 海力士正考慮採用英特爾的 2.5D 封裝技術 Embedded Multi-Die Interconnect Bridge(EMIB)。封裝是指將半導體晶片封入保護外殼的製程，能保護晶片並讓安裝更加容易。英特爾表示，其 EMIB 製程有助於提升半導體設計的效能與功能擴展能力。
第三、週一台股量縮震盪走揚，指標KD高檔鈍化，RSI向上延伸，MACD紅柱體擴大，顯示台股資金動能強勁。儘管台積電失守十日線，投資熱度高，權值股輪流支撐指數。週一布蘭特原油仍位於百元之上，且期貨空單高於5萬口，投資態度雖正向亦須謹慎，後續成交量應關注是否維持1.2兆水準。櫃買指數再創高，中小型股在ETF推動下，持續活潑表現，無基本面支撐之本夢比股應留意法人動向。今日00403A將掛牌上市，800億資金動能將挹注績優AI股表現。
第四、盤面資金聚焦IP、記憶體、ABF、光通訊、部分台積電供應鏈等族群，包括：創意、群聯、南電、智邦、中砂等表現亮眼。
【投資策略】：
美伊談判再現僵局、布蘭特原油維持百元之上，本週焦點轉至川習會、美通膨數據及眾多AI科技大會與論壇。另外，受惠ETF永動機效益，預估指數高檔震盪盤堅，有望續創新高，惟外資期貨空單5萬口之上、季線正乖離大，仍須提防行情劇烈波動。建議降低槓桿比例，操作低接不追高，布局績優AI股為首選，追蹤族群：台積電及先進製程/封裝、高速傳輸(含光傳輸)、載板與PCB、滑軌機箱及連接器、被動元件、航太衛星、特用化學及高殖利率概念等族群。
