【昨日盤勢】：
FED維持利率不變惟鷹派官員增加，盤後微軟及Meta公布財報，微軟釋出佳音，激勵週四台股早盤反彈一度上漲逾千點，然解套賣壓出籠，台股走勢呈現虎頭蛇尾，指數終場收黑下跌並失守4萬點，所幸仍守穩半年線之上，且低點39404高於前日最低點。聯電與欣興因法說會公布財報表現亮眼並對下半年展望樂觀受到資金青睞，盤中一度攻上漲停，然其他中小型股仍受融資賣壓影響，OTC指數下跌2.4%表現弱勢，收盤仍有50檔個股跌停。權值股方面，台積電上漲0.23%、鴻海下跌3.16%、聯發科上漲2.70%、廣達跌停，台達電上漲2.3%。盤面強勢股，鴻勁、力旺、州巧、漢達、華盈、金潁生技等漲停；盛群、聯電、達運、竣幫-KY、和泰車、倉和、台光電、創意等漲幅5%以上。盤面弱勢股，廣達、國巨*、華新科、旺宏、南亞科、友訊、華通、環球晶等50檔個股跌停；華容、千附、南茂、高力、聯光通、揚明光等跌幅9%以上。終場台灣加權指數下跌105.88點，以39933.3點作收，成交量1.1兆元。觀察盤面變化，三大類股漲跌互見，電子下跌0.34%、傳產下跌1.09%、金融上漲1.49%。在次族群部份，以汽車、居家生活、造紙表現較佳，分別上漲2.11%、0.72%、0.68%。
【資金動向】：
三大法人合計賣超495.41億元。其中外資賣超483.12億元，投信買超139.97億元，自營商賣超152.27億元。外資買超前五大為合庫金、華邦電、長榮航、玉山金、臺企銀；賣超前五大為聯電、鴻海、友達、廣達、友訊。投信買超前五大為世界、大成鋼、力成、京元電子、兆豐金；賣超前五大為華邦電、合晶、國巨*、聯電、中美晶。資券變化方面，融資減131.43億元，融資餘額為4938.67億元，融券減1.33萬張，融券餘額為20.42萬張。外資台指期部位，空單減少1781口，淨空單部位81017口，借券賣出金額357.01億元。類股成交比重：電子88.75%、傳產8.09%、金融3.16%。
【今日盤勢分析】：
美國商務部周四公布6月PCE物價指數月減0.1%，6 月核心 PCE 月增 0.1%，低於市場預期，通膨預期降溫；微軟因財報利多飆漲逾15%，創18年以來最佳單日表現，同時創下全球企業史上最大的單日市值增量紀錄。帶動美股四大指數全面上漲，台積電 ADR 大漲 7.64%，有利台股今日止跌反彈，而盤後財報公布，AWS第二季爆發式成長助攻盤後股價飆漲逾9%，蘋果營收優於預期但但服務業務及大中華地區營收增幅未令人驚豔導致盤後下跌。台股後市分析如下：
第一、台積電中科台中二期擴建園區1.4奈米先進製程新廠加速興建，中科管理局長許茂新29日表示，台積電建廠進度超前，第一座廠房預定明年4月前完工，中科管理局將與建廠團隊攜手，全力協助台積電完成先進製程晶圓廠建置。
第二、Agentic AI（代理型人工智慧）快速發展，正全面重整AI基礎設施的硬體配置。根據DIGITIMES最新研究報告，Agentic AI促使伺服器架構提高CPU與GPU配置比例，以承擔多輪推理、任務排程及狀態管理等工作，進而推升全球伺服器CPU需求。預估2027年全球伺服器CPU出貨量將達4,857.4萬顆，其中通用型伺服器CPU仍為主力，出貨量達3,527.9萬顆；AI伺服器CPU則因配置比例提高，出貨量將激增至984.5萬顆，年增84.1%。
第三、技術面觀察，週四指數量縮十字黑K棒，收盤跌破4萬點大關但守穩半年線。技術指標方面，KD、RSI持續向下，MACD綠柱擴大，目前季線轉為下彎，後續觀察半年線能否守穩，並靜待帶量紅K轉折訊號出現。OTC指數持續重挫2.4%，回測年線支撐，提防融資斷頭賣壓再度出籠。
第四、盤面資金聚焦成熟製程、IC設計等族群，包括聯電、力旺、盛群、創意、鴻勁等表現強勢。
【投資策略】：
美國PCE降溫、微軟創下單日市值最大增量等利多帶動費半指數強彈，亞馬遜公告財報盤後大漲，AI概念股反攻，有望激勵台股今日由AI概念股領軍。近期AI燒錢疑慮成為基本面殺盤主軸，在去槓桿及籌碼面凌亂下，台股技術面弱勢回測半年線。隨CSP大廠財報結束，台股密集法說公告財報，基本面下修疑慮將獲得底定。搭配本周上市大盤融資減肥近832億元，周減幅逾14.2%，籌碼適度清洗，搭配費半指數大漲利多共振，有利於台股今日迎來止跌反彈，建議觀察季線反壓是否成功挑戰。惟上檔均線反壓、期貨空單仍逾 8 萬口，仍須避免過度槓桿，過度追價，反彈汰弱留強，選股以流動性佳的中大型AI權值股為主。長線追蹤族群：台積電及先進製程/封裝、載板與PCB、電源管理相關、機箱滑軌、機器人概念、特用化學及自行車等族群。
