精實新聞 2013-05-13 12:25:11 記者 王彤勻 報導
台積電(2330)、聯電(2303)4月營收耀眼，分別月增13.5%來到500.71億元、月增7.11%來到102.81億元，登上單月歷史新高、以及今年以來的單月新高。而外資也紛紛出具最新報告指出，台積5月營收可望再月增4~6%，聯電則可望月增1~3%，Q2營收可望順利達成財測、甚至有超乎財測表現，尤其晶圓雙雄Q3營收也可望延續成長步調，台積更能有8%的季增率。
德意志表示，台積4月營收的動能，來自28奈米poly-SiON，以及市面上獨有的28奈米HKMG製程需求暢旺，終端需求方面，則以來自中、低階的智慧型手機拉貨力道最強。德意志估，台積5、6月營收，都可望再出現4~6%的月增率而持續創高，甚至Q2營收也有機會超越法說會上釋出、季增16~17.5%的財測，挑戰季增18~19.5%的超高標。德意志也看好，台積Q3營收可望再季增約8%，再創新高。
麥格理則進一步分析，台積Q2主要的成長動能，將來自高通(Qualcomm)包括Galaxy S4訂單、中國智慧型手機的訂單、以及iPad Mini的訂單，以及聯發科(2454)於中國出貨的暢旺支撐，推升28奈米需求滿載。而隨著Q3新AP訂單的加入(包括28奈米HPM製程的Snapdragon 800處理器、採28奈米LP製程生產的聯發科MT 6572和高通的MSM 8226等)，以及智慧型手機國際品牌廠、鎖定中國和開發中國家將推出的低階智慧型手機加入拉貨行列，麥格理認為，台積營運向上的樂觀態勢將能一路延續到Q3。
關於英特爾前任執行長歐德寧(Paul Otellini)卸任，換上Brian Krzanich來接掌，對此麥格理則認為，這顯示英特爾將會更著重在智慧型手機解決方案的野心，不過對於英特爾是否將因此成為一個更全面性(general)的晶圓代工廠，來搶食台積的市佔，對此麥格理則持保留態度。
德意志表示，聯電4月營收表現合乎預期，其中，來自晶圓代工本業的營收月增約8%，也合乎市場預估月增6~8%的幅度。德意志估，聯電5月營收仍可望微幅月增1~3%左右，Q2營收則可望挑戰季增14%的水準。不過，也因Q2基期拉高，德意志認為，聯電的晶圓代工本業Q3營收僅會季增6%左右，將低於往年季增9%的水準；至於Q4聯電晶圓代工本業則會季減6%、下滑幅度也恐較往年的季減5%劇烈。
此外，德意志也進一步分析，聯電下半年仍將面臨諸多挑戰，首先是在40奈米方面將遭遇中芯(SMIC)的激烈競爭，此外，更多和智慧型手機晶片相關的40奈米客戶，下半年恐轉單至台積的28奈米製程。德意志估，聯電今年下半年28奈米的良率應能達到50~60%的水準，而一旦聯電的28奈米沒有辦法達到這個良率基準，下半年就可能有更多因良率尚待改善所造成的損失待認列，導致聯電在上半年強勁成長過後，下半年可能遭遇更多逆風。
德意志指出，根據聯電的量產時程，Q3將開始提供小量28奈米poly-SiON(傳統的多晶矽閘極)予聯發科，不過聯電搖搖欲墜的28奈米良率，以及缺乏HKMG(高介電常數金屬閘極)技術則始終是個問題，這可能導致聯電於今年下半年、乃至明年，28奈米的市佔率均難以顯著提升。
