MoneyDJ新聞 2015-02-03 14:45:35 記者 郭妍希 報導
避險基金公司Elliott Management Corp.的億萬富翁創辦人Paul Singer認為，各國的政策促使投資人把大筆資金配置在價格高得「荒謬」的市場，而已開發國家的公債價格已經太高、根本就難以支撐。(圖為歐洲央行總裁德拉吉)
彭博社2日報導，現年70歲的Singer在一份日期為1月30日的Elliott第4季信函中表示，在各國政府不斷大量失夠資產、短期貨幣利率降至零(甚至更低)、市場的風險承受度毫無上限的影響下，當前的股票、債券價值早已遭到扭曲。
他還說，繼續以當前的價位持有已開發國家長天期公債，真的是相當瘋狂的行為，而全球的股價也根本無法確切反映民間企業的獲利狀況。
Elliott目前管理的總資產多達251億美元，去(2014)年旗下最主要的避險基金達成8.2%的報酬率，而自從1977年創辦以來的年平均報酬率則為13.8%。
彭博社報導，聖路易斯聯邦準備銀行(St. Louis Fed)總裁James Bullard在1月30日受訪時也指出，目前並沒有像房市泡沫或網路泡沫那樣的大規模資產價格高估現象；如果真的要說泡沫、最符合條件的要算是債券市場。期貨交易商目前預期聯準會(FED)不會在12月以前升息、Bullard則是認為最快在今年年中就會採取行動。
2014年10月15日美國公債市場在沒有任何具體新聞的情況下、出現四分之一世紀以來最劇烈的殖利率波動。JP摩根大通指出，一年前一筆2.8億美元的美國公債交易不會讓報價出現任何波動、現在則是降低至8千萬美元。高盛集團(Goldman Sachs Group Inc.)風險管控長Craig Broderick去年10月就已指出，流動性危機每隔一段時間就會發生，一旦爆發、投資人才會驚覺他們嚴重低估了相關風險。
歐洲許多國家的公債殖利率都已由正轉負，等於是投資人得要支息才能借錢給這些國家。不過，部分分析師仍舊堅持，投資人還是可從中獲利。
CNBC 1月27日報導，麥格理證券(Macquarie)固定收益策略部主管Nizam Idris表示，購買殖利率已經轉負的債券其實一點都不奇怪，因為一切都與匯率有關。他說，假如投資人在去(2014)年底就買進瑞士債券，雖然殖利率為負，但是瑞郎卻飆升了30%。Idris並說，假如認為丹麥央行也會跟隨瑞士腳步放棄緊盯歐元的策略，那麼購買丹麥債券就是合理的舉動。目前丹麥的公債殖利率也已經轉負。
＊編者按：本文僅供參考之用，並不構成要約、招攬或邀請、誘使、任何不論種類或形式之申述或訂立任何建議及推薦，讀者務請運用個人獨立思考能力，自行作出投資決定，如因相關建議招致損失，概與《精實財經媒體》、編者及作者無涉。
