精實新聞 2013-03-14 11:26:20 記者 楊舒晴 報導
光寶科(2301)去年受惠於主要核心事業群持續成長，尤其光電事業群的相機模組及LED產品線表現亮眼，帶動去年合併營收達1214.5億元，年成長2%。美林證券出具最新研究報告分析，看好光寶科購併建興電、相機模組及LED業務為3大成長動能，將為公司營運帶來正面助益。
美林指出，就相機模組方面來看，光寶科的相機模組產品幾乎打進全球各大手機品牌廠供應鏈，並且看好未來中國智慧型手機廠將會出現對高端相機模組的需求，觀察目前市況，光寶科客戶為求穩定供貨，尚不會對光寶科的相機模組產品造成降價壓力。
光寶科於今年1月30日公開宣布將全數收購建興電(8008)股權，主要原因為看好建興電旗下SSD(固態硬碟)及車用電子業務的快速成長，其中，SSD佔建興電營收比重約10%，而車用電子客戶群比較分散，營收佔比也約在10%。
美林認為，光寶科可藉由此次合併機會，獲得打入新的一線車廠供應鏈機會，並且光寶科採用現金合併，對於股本不會有膨脹疑慮，因此合併後每股盈餘及股東權益報酬率將會立即有提升。
光寶科LED泰國廠受到2011年泰國水災影響，讓該業務曾經一度停擺，但到了2012年恢復全數產線後，LED業務成為最具成長力的產品線之一。美林表示，目前LED業務約佔營收比重10%，而光寶科客戶目前更重視產品的效率表現，如每瓦流明數、性價比等，因此今年市場競爭關鍵將會是高品質且高功率的LED晶片產品，但光寶科相對具有價格競爭優勢。
