MoneyDJ新聞 2021-02-01 12:32:17 記者 萬惠雯 報導
DRAM現貨價自去年底開始起漲，12月短期漲幅即有25-30%的表現，今年1月起現貨價持續向上漲，除了供給商較少，DRAM大廠將產能轉往cmos領域，也有效進一步控制產能，推動價格往上，合約價在上半年也是逐季看漲，整體產業對上半年都算樂觀，下半年仍要看終端市場的需求是否跟上。
除了供給成長有限，需求端的部分，手機今年整體市場出貨恢復成長，5G手機需要的DRAM量倍增，伺服器DRAM庫存調整回歸正常，甚至已開始再回到庫存回補的階段，且疫情延續遠距工作及線上教學，NB大廠的能見度仍相當明確，對DRAM需求推升動能。
以DRAM廠來說，第一季合約價格上漲，第二季還可望持續成長，南亞科(2408)對上半年展望樂觀；而此波利基型的DRAM漲價更早，推動大廠華邦電(2344)本季營運可望向上。
而在下游模組產業，通常在現貨價起漲後，模組廠可望兩邊得利，包括手上已有的低價庫存可以高賣，另一方面，因應原廠價格調漲，模組廠也可望與下游通路談售價調漲，以此來看，去年12月模組廠已可部分反應報價起漲的獲利貢獻，而第一季則可望更完整反應，獲利表現可望進一步提升。
以威剛(3260)來說，隨著DRAM現貨價大漲，威剛也反應成本，自今年起陸續跟客戶反應漲價，而且威剛在模組廠中也算是DRAM、現貨市場比重相對高，擁有的庫存資源也最大，可反應報價上漲的受惠幅度可望最大。
十銓(4967)也表示，DRAM自起漲點到目前已漲了約30%的水準，公司也反應上游報價有漲15-20%的水準。
以模組廠來說，除了可以觀察報價上漲外，模組廠通常都有高配息高殖利率股利政策的優良傳統，不少廠商過去幾年殖利率都會守在5-6%以上水準，年後各家廠商將會陸續釋出去年的股利政策，此部分也是未來可以期待的方向。
