MoneyDJ新聞 2023-09-28 09:23:41 記者 林詩茵 報導
根據中國水泥網資料顯示，近期中國零星地區的水泥報價，受到煤炭價格回升驅動而調升，再加上第4季旺季即將來臨，水泥業者也有再度試水溫的意圖，業者表示，今年的水泥漲價時間較往年晚，代表旺季並不旺，漲勢能否延續，長假後將是重要觀察期。
中國煤炭價格近期從800元人民幣/噸，回升至900多元，業者表示，過去煤炭跌讓業者有空間降價衝量，如今煤價走升，部份業者只好重啟價格漲勢，剛好也試試旺季的熱度。
根據資料，中國上周五發佈的全國水泥物價指數(CEMPI)收105.37點，較上季上漲0.36%，但與去年同期相比仍跌28.05%。整體水泥行業的出貨比還是不到6成，需求來驅動價格的可能性不大，而是由成本來推升。
從各區域來看，華東地區的上海、江西、江蘇、浙江...等地區上漲幅度在20元/噸左右，這裡正是西進水泥大廠亞泥(1102)的主要深耕地區；至於西南的四川、重慶、以及華南的廣東，則是下跌20~30元/噸，這裡的大廠有台泥(1101)。
水泥業者期待水泥價格上漲，卻又沒有把握，廠商表示，過去是金九銀十，每年8月底、9月水泥就會喊漲，今年則到9月底、10月才透出漲價聲音，顯示需求真的疲弱，不過，每年長假後各工地會迎來年底的趕工，因此十一長假後仍是重要的觀察時點。
法人則認為，今年西進中國的水泥廠商應該慢慢步出谷底，在成本、旺季和錯峰生產等因素支撐下，價格雖大漲無力，但也應不致大幅下跌，目前廠商的報價來看均有微薄毛利，第3、4季中國本業多可維持小幅獲利。
法人相對看穩亞泥，預期在台灣和轉投資遠傳(4904)、裕民(2606)、遠東新(1402)支撐下，全年EPS可維持3.5元以上，股利政策可延續；但持續謹慎看待台泥，由於台泥仍在擴大投資、及積極增資階段，在股本膨脹、且新事業尚未貢獻獲利下，股利政策將是法人關注的焦點。
