MoneyDJ新聞 2026-11-04 12:27:02 張以忠 發佈
隨AI資料中心高速光通訊需求持續升溫，磷化銦(InP)基板供應成為市場關注焦點。雖然磷化銦基板供應仍存在地緣政治及個別供應商擴產進度等不確定因素，但業者已透過提前鎖定產能、多元化供應來源及客戶自行備料等方式因應，整體供應風險逐步降低，有利明年高速光通訊產品持續放量。
環宇-KY(4991)指出，目前磷化銦基板供應已逐步回穩，2027年所需供應量已提前鎖定，並持續洽談2028年供貨安排。不過，200G PD原先採用的非中國基板供應商擴產速度不如預期，仍是限制出貨的主要因素，因此正導入第二家基板供應商，預計明年第二季開始大批量出貨。公司認為，現階段基板供應的主要挑戰並非全球產能不足，而是地緣政治及出口管制的不確定性，預期非中國供應來源要到2028年後才會達到較具意義的比重。
穩懋(3105)部分磷化銦相關產品由客戶自行掌握上游基板及磊晶片供應，再交由穩懋進行後續製程。由於主要客戶為大廠具備自行確保基板供應的能力，因此公司目前尚未觀察到磷化銦基板供應對相關產品開發及量產進度造成重大影響。
整體而言，法人認為，隨磷化銦基板供應逐步改善，包括全新(2455)、穩懋、環宇-KY、IET-KY(4971)等相關產品出貨有望持續走順，對光通訊供應鏈的關注重點也將由原料取得，進一步轉向新產品驗證、產能擴充及量產時程。
(圖:shutterstock)
