MoneyDJ新聞 2022-09-30 10:01:22 記者 蕭燕翔 報導
雖金控整體獲利仍受保險業務拖累，不過，法人普遍認為，中信金(2891)旗下的中信銀是美元升息的最大受惠國銀之一，除今年淨利差將有16個基本點的年增外，明年也有機會維持約10點的成長幅度，帶動淨利息收入加速成長。短期雖第三季防疫保單與全球金融市場波動，仍將衝擊整體金控獲利，但隨有效保單量數減少，衝擊將逐步降低，明年更能反映核心獲利受升息的實際受惠程度。
中信金上半年稅後淨利243億元，年減27%，低於多數法人預期，主要是防疫保單與壽險虧損所致，但銀行淨利差表現優於預期，第二季單季上揚10基點，表現優於同業，除升息貢獻外，政府放款減少的結構優化，也有挹注。
法人認為，中信金今年營運不脫銀行強、保險弱的格局，銀行事業體雖有東京之星仍處調整拖累，但其餘銀行子公司表現強勁，以受升息影響最大的淨利差來看，經營團隊預期今年將年增16基點，在聯準會年底前升息幅度高過前次法說期間預估下，明年淨利差維持10基點以上的增幅，應可達陣，此也將使得今、明年淨利息收入都有雙位數成長。
影響獲利較大的變數，則為防疫保單與投資操作，根據內部的估算，若確診率增加到25%，將額外增提約32億元的損失，只是以對單季獲利的影響數來看，法人預期，最大衝擊就落在第二季至第三季中，之後隨有效保單件數減少與確診率上升曲線走緩，將逐步趨緩。
法人也認為，中信金過往的本淨比區間，落在0.85-1.46倍，雖考量資本市場對壽險淨植波動影響較大，但目前本淨比大概也僅中位數水準，而今年金控來自銀行的獲利佔比拉高，但需考慮年底其他權益的變化情況，決議明年的配息實力，但明年在防疫保單衝擊降低下，整體金控獲利將更能反映升息受惠程度。
(圖說:來源-MoneyDJ理財網資料庫)
