MoneyDJ新聞 2023-05-12 15:35:03 記者 賴宏昌 報導
英國金融時報專欄作家Gillian Tett週四(5月11日)撰文指出，長達10年的超低利率在整個金融界造成了扭曲、導致美國壽險業者的資產負債表變得有點難以預測。
根據聯準會(FED)日前發布的金融穩定報告(Financial Stability Report, FSR)，截至2021年底為止美國保險業擁有2.25兆美元被視為具有風險或低流動性的資產(包括商業不動產或企業貸款)，按總值計算幾乎相當於2008年持有水準的一倍、約佔其資產的三分之一。這意味著，保險公司對信用損失的敏感程度可能比想像的要高得多。
根據聯準會(FED)週一發布的FSR，許多專家將地產視為系統性風險的可能觸發因素、特別是在商業不動產(CRE)領域，主要是源自於利率上揚、估值以及終端使用者需求改變等疑慮。部分市場參與者認為銀行業壓力與房地產風險有關、稱表現不佳的CRE資產可能導致一些銀行呈現不穩定。
FSR並且提到，美國壽險業者的流動性風險依舊偏高，低流動性與風險資產(包括CRE貸款、流動性較差企業債)占比處於高檔且持續緩步上揚。
過去10年來，美國壽險業者資產流動性穩步下滑、負債流動性緩步上揚，這可能導致壽險公司更難應付突然暴增的索賠。
聖路易斯聯邦儲備銀行週四公布，2023年5月5日當週金融壓力指數報-0.3460、遠低於2023年3月17日當週的1.5397(2020年4月24日當週以來最高)。數值低於零軸代表金融市場壓力低於平均水準。
堪薩斯城聯邦儲備銀行週二公布，2023年4月金融壓力指數報0.27385、低於3月的1.14541(2020年4月以來最高)。
(圖片來源：聯準會)
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