碩禾第2季獲利有下滑壓力 短期遇人事地震

MoneyDJ新聞 2016-06-06 12:22:01 記者 萬惠雯 報導

太陽能導電漿廠商碩禾(3691)在股東會前夕傳出人事地震，母公司國碩(2406)集團副總及老臣李朝欽以「理念不同」遭到解任，由於李朝欽在國碩集團身兼財務、採購、人資以及投資人關係等要務，此過渡恐陷空窗期，而在今年營運上，除了上半年仍受到銀粉供料商DOWA以及Q2未分配盈餘課稅影響獲利，市場則擔心碩禾在導電漿市場的市占率流失，法人估，碩禾今年內外有隱憂，獲利恐較去年下滑。

展望第二季，太陽能市況第二季回軟，再加上日商DOWA的銀粉供應問題尚未完全解決，無法100%滿足供應商需求，再加上碩禾去年獲利有5成未配出，Q2將有10%的一次性未分配盈餘需課稅，第二季獲利有下滑壓力，法人估，碩禾第二季每股獲利將下滑至7元水準。

國碩於上週六晚公告，由於營運管理處副總李朝欽的個人規劃與公司理念不同，所以解任其職務，而李朝欽與前董座、也就是已辭世的陳繼仁可說是一同打拼碩禾成為上櫃股王，已是國碩/碩禾的老臣，且身兼集團的採購、財務、人資以及投資人關係，在新人未完全將業務接軌前，市場擔心，公司的營運短期恐陷過渡空窗期。

而在導電漿業務，碩禾近幾年將重心由鋁漿轉往正銀漿，鋁漿的出貨量逐漸衰退，而在正銀漿的部分，碩禾在正銀漿部分過去1-2年追上大廠，在市占率有所斬獲，但杜邦近期新產品19系列效率高，價格也不像過去如此高貴，電池廠開始部分回頭採用杜邦產品，長期對碩禾市占率以及價格競爭部分恐有影響。

除了漿料事業外，碩禾目前也積極發展電廠事業，擬將旗下主導電廠的子公司禾迅推動IPO，禾迅去年在福島完成17MW的大型電廠，發電以及獲利情況佳，公司積極再標下40MW的菲律賓電廠，但今年併網時間遞延，併網時間可能要待明年，故今年的碩禾的電站總規模可能會維持與去年持平32MW的水準。