MoneyDJ新聞 2024-11-07 09:35:07 記者 鄭盈芷 報導
川普重返白宮引起全球關注,市場紛紛關注美中關係變化、關稅政策,而在川普強勢的「美國優先」主義下,隱隱呼應著台積電(2330)創辦人張忠謀喊出的「全球化已死」,且全球貿易結構重組仍持續進行,其中汽車零組件廠普遍對川普勝選抱持謹慎態度;由於汽車產業供應鏈較複雜且長,關稅對於汽車產業影響重大,業者擔心,本來就已經很脆弱的全球經濟將因此再增添變數,不過特斯拉則因押注川普勝選,昨日相關概念股紛紛大漲慶賀,至於工具機受區域戰爭影響,全球生意只剩一半可做,然在美國強化基礎建設下,業者則期望能進一步拓展美國市場,並希望俄烏戰爭能就此終結,迎接重建商機。
回顧川普第一任總統任期喊出的關稅政策,中概車用零組件族群可說是首當其衝,在車廠壓力轉嫁下,車用零組件獲利也明顯受到擠壓,相較之下,以美、歐為主要市場的AM車用零組件族群則相對不受影響,且AM族群生產基地大多都不在中國,同時近年也紛紛因應供應鏈在地化趨勢,往東南亞、墨西哥、美國設立生產據點。
另外,車用扣件廠世德(2066)生產基地以台灣、歐洲為主,美國廠則預計最快Q4開出,而AM車燈廠堤維西(1522)也已啟動美國廠投資,有助於增加未來接單籌碼,至於怡利電(2497)則擁泰國廠優勢,同時其中國市場以內需為主,且客戶多為自主品牌車廠,不同於其他中概車用零組件仍以合資車廠為主,影響相對有限。
至於特斯拉概念股乙盛-KY(5243)、和大(1536)、華孚(6235)、聯嘉(6288)等則期望迎來轉機;川普回歸意味著電動車補貼政策可能退場,不過相較於傳統車廠,特斯拉受到影響其實更輕,而特斯拉也逐漸將重心移往自駕領域;另外,川普加徵關稅可能不利於外國車廠,多數國際車廠在美國產能都遠不足以完全供應當地市場,還是需要倚賴墨西哥以及亞洲供應鏈支援,而特斯拉則相對具有國產車優勢。
工具機方面,目前仍處於谷底緩步爬升階段,主要受到中國訂單下滑、歐洲市場需求遲滯影響,不過近年工具機銷美比重則持續提升,工具機廠也盼望能深化美國市場,而工具機屬於資本財,與企業經營成本息息相關,業者也持續關注美國降息進度,並且期望川普勝選能為俄烏戰事終結帶來希望,後續則有重建商機可期。
值得注意的是,自動化關鍵零組件今年營運仍多少受工具機影響,不過隨著智慧自動化、協作機器人、AI、半導體等新應用浮現,自動化關鍵零組件營收降幅已收斂,而精密行星減速機大廠台灣精銳(4583)因中國佔比相對低,且擁美國、供應鏈移轉等商機挹注,明年營運看法正向。
(圖片來源:資料庫)