MoneyDJ新聞 2024-01-23 13:24:41 記者 林詩茵 報導
亞泥(1102)轉投資的亞泥中國(0743.HK)日前公告,去(2023)年盈利將較2022年減少75%,主因產品售價衰退。法人以此來看,亞泥中國2023年度過了辛苦的一年,全年淨利僅約1億人民幣;2024年亞泥中國估平,市場不致更壞,而亞泥母公司2024年的獲利來源仍將以台灣廠、電廠、集團轉投資為主,若貢獻走穩,則配發股利亦看穩。
中國水泥業界統計,2023年中國水泥消費量約20億噸、年減4%,不過,由於水泥價格向下,成本居高,致水泥行業2023年前3季獲利估已年減6成,全年仍不樂觀。而2024年水泥業界估算,中國水泥消費量將持續下降 0~2%。
而亞泥中國日前也已公告2023年盈利預估減75%,以此來看,2023年第3、4季均呈虧損。亞泥在2023年底法說會也對法人表示,2024年看中國水泥市場為L型復甦。
法人也認為,2024年亞泥的營運仍將以台灣廠、嘉惠電廠、轉投資的遠傳(4904)、遠東新(1402)、裕民(2606)為主,其中台灣水泥和預拌混凝土需求平穩小增,產品售價亦平穩,2024年獲利仍可期,而遠傳合併亞太電信後獲利看增、裕民和遠東新、嘉惠電廠2024年也均持穩看。
法人估算,亞泥2023年前3季EPS 2.88元,全年估可站穩3元,以公司過去的盈餘配發率在 6、7成來看,股利水準有望在2元附近,殖利率仍有5%,而2024年若中國不再更壞、其他事業體獲利均穩固下,2024年度持穩獲利、持穩配息仍可期。