中美晶估太陽能Q3觸底Q4回穩 半導體穩健發展

MoneyDJ新聞 2014-08-13 11:03:42 記者 萬惠雯 報導

中美晶(5483)在半導體業務的支撐下，上半年每股獲利仍有1.6元的表現。中美晶估台灣太陽能產業最辛苦即是第三季，矽晶圓和電池價格都會受到影響，但之後會隨著台灣太陽能業者合作向美國商務部進行反傾銷終裁前的澄清及爭取救濟方案、各別廠商分散市場的效益顯現，第四季市場將回穩，矽晶圓價格也可望回升。

台灣太陽能產業在7月底公佈的雙反初裁反傾銷稅率相當高於預期，甚至比中國業者還高，但台廠並非坐以待斃，由於台灣過去在太陽能產品售價大多高於市場，台灣所代表應訴的2公司仍將會提出充分澄清和補充證明，希望稅率可再被重新計算以及爭取其它的救濟措施，而個別廠商則努力往分散市場以及產地的方向邁進。

中美晶在太陽能的佈局上，今年預估長晶以及矽晶圓擴充計劃因雙反案暫停，今年產能預估分別為950MW以及850MW的水準，明年將小擴至1100MW和1000MW；而單晶太陽能電池(即併購的旭泓光電)擴產計劃不變，今年產能將達500MW、明年將再擴至850MW；而太陽能模組業務(即併入的德國aleo)則維持在德國340MW的水準，但不排除未來會將技術複製在他國設立產能。

中美晶在太陽能產業透過垂直整合發展高效率產品，併入的旭泓光電相對不受雙反影響，旭泓光電上半年毛利率達15%傲視同業，Q3訂單維持滿載，其P Type單晶太陽能電池效率可達21%，且仍有向上空間；同樣也是新併入的德模組廠aleo不只銷售歐盟，在日本市場也被客戶接受。

而在半導體子公司環球晶圓部分，上半年環球晶圓毛利達23%，幾乎已與國際一線大廠表現相當，估今年都是健康穩定，下半年需求強勁，在市場面看好車用以及通訊應用，產品目前則以8吋矽晶圓和磊晶訂單最滿，公司擬優先擴充8吋產能，惟擴產地點仍待決定。

在營運面上，中美晶上半年半導體業務的子公司環球晶圓每股獲利達3.07元，今年表現不會比去年EPS 6.22元差；母公司太陽能業務上半年毛利率由負轉正達2%水準；中美晶整體上半年每股獲利1.6元，即便Q3太陽能遇亂流，法人估全年獲利仍守住3元水準。