MoneyDJ新聞 2024-11-12 11:37:16 記者 林詩茵 報導
長虹建設(5534)第3季財報出爐,在總銷43億元的新店「央泱長虹」順利展開入帳下,拉升單季營收達到24.96億元,今年以來單季最佳,惟受建造成本升高壓縮個案獲利下,單季僅EPS1.14元;累計前3季EPS 2.72元,略低於法人圈預期。不過,在「央泱長虹」持續交屋,且「長虹詠吉」合建案也將加入貢獻收益下,法人預期,長虹第4季營運將達到全年高點。
長虹第3季毛利率僅24.27%,季減7.7個百分點,營益率20.56%,則季減3.3個百分點,主因公司推出個案預售、與興建時的成本有落差,影響毛利率表現。而長虹10月在「央泱長虹」持續交屋入帳下,單月營收仍達14.95億元,續居高,
展望第4季,除「央泱長虹」持續交屋外,長虹表示,總銷30億元的合建都更案「長虹詠吉」也可順利交屋,惟該案係透過轉投資公司虹欣建設持有,因此將不會呈現在營收上,而是以業外轉投資認列收益。
不過,原定今年底有機會完工入帳、總銷29.6億元的「松德長虹」、以及位於台中、總銷40億元「長虹天韻」,則在工程進度影響下,預計將遞延成為明年的業績來源。
此外,明年有機會完工的個案還包括彰化員林、總銷20億元的「長虹天際」,以此估算,長虹2025年的完工案量上看90億元。
法人估算,「央泱長虹」第4季若順利全數交屋,預估營收貢獻度將達2、30億元,而「長虹詠吉」則部份加入貢獻收益下,長虹第4季EPS 將從2元起跳,全年EPS有機會上看5元,若公司同樣採大方配息9成以上的策略,則殖利率仍逾5%。
法人並以長虹的土地庫存水位估算,在手房地推案總量估約為1500億元,其中,已售的房屋存量有近300億元,將在未來2、3年陸續完工,近期業績應無虞。