MoneyDJ新聞 2026-03-25 10:10:05 張以忠 發佈
在AI伺服器需求持續強勁帶動下，ODM廠近年接單動能明顯升溫，訂單來源除北美大型CSP業者外，各國推動的「主權AI（Sovereign AI）」亦逐步成為潛在新動能。不過，近期中東地緣政治風險升溫，使市場開始關注主權AI專案推進節奏可能出現遞延，市場擔憂相關國家若受戰火牽制，恐增加專案收款與履約風險，進而影響廠商在中東AI相關業務推展進度。
近年中東地區憑藉資金優勢與政策主導，積極發展在地AI算力基礎建設，並與台灣ODM廠展開合作接觸，市場一度視其為在CSP之外AI伺服器需求的重要成長動能來源。
然而隨著近期美國、以色列與伊朗衝突升溫，已不僅衝擊傳統能源設施，連資料中心基礎建設也開始受到戰火波及。根據多家外媒報導，在伊朗對美以行動進行報復的過程中，包括AWS在中東的多座資料中心遭到直接或間接攻擊。市場原先將中東視為發展AI與雲端的重要新興樞紐，但在戰火升溫下，也使當地AI算力布局投資進度出現明顯不確定性。
金寶(2312)則指出，目前整體環境的不確定性升高，尤其伊朗對海峽的封鎖，不僅影響當地投資節奏，也對全球材料運輸帶來干擾，因此影響層面不只侷限於中東，而是擴及整體供應鏈。
金寶表示，公司在中東的布局並未中止，仍持續尋找在地合作夥伴，只不過，多數企業受制於交通與安全因素，普遍放緩布局中東節奏。公司將持續觀察戰事發展及其影響程度，再適時調整策略。而這也是多數企業在當前局勢下的共同做法。
緯穎(6669)則從訂單穩定性的角度提到，公司在主權AI相關業務多採L12模式，性質偏向標案型專案，過去已有實際執行經驗，未來仍會把握相關機會。不過此類訂單與CSP客戶具高度穩定、持續拉貨的特性不同，各國財政條件與付款能力差異大，因此公司在客戶與國家選擇上持審慎態度。整體而言，主權AI訂單出貨節奏不若CSP可按季甚至按月預期，短期營收貢獻仍以大型CSP為主。
廣達(2382)先前亦提及，目前AI伺服器市場仍由少數大型CSP主導，主權AI進展相對緩慢，除非個別國家具備強烈政策推動與明確投資規劃，否則整體需求規模仍有限，短期難以成為主流出貨動能。
整體而言，在地緣政治背景下，主權AI長期仍具成長潛力，為AI伺服器市場的重要動能之一，但短期受地緣政治與國家財務不確定性干擾，使得中東相關專案推進節奏放緩，對ODM廠營收貢獻的不確定性升高。後續觀察重點將聚焦於戰事發展、各國投資計畫落實程度，以及ODM廠在風險控管下的接單策略調整。
(圖:shutterstock)
