MoneyDJ新聞 2023-03-21 10:11:15 記者 李彥瑾 報導
3月20日，知名投行高盛(Goldman Sachs)分析師Michael Ng以PC大廠戴爾(Dell)將克服需求低潮為由，給予戴爾股票「買進」(Buy)評級、目標價43美元，帶動戴爾20日股價強勁上漲逾3%。
《Barron’s》高盛分析師Michael Ng 20日出具最新研究報告，將戴爾評等為「買進」，目標價43美元，距離17日收盤價37.22美元約有15.5%的上漲空間。至於競爭對手PC與印表機大廠惠普(HP)，以及主攻雲端和伺服器設備的慧與科技(HPE)，Ng則給予「中立」(Neutral)評級。
Ng在報告中指出，三者是目前全球PC、伺服器、儲存設備、印表機和企業網路系統的龍頭廠商，佔據絕對優勢的市佔率。他表示，隨著市場持續發展，三者將受益於企業擴大投資混合雲端架構、消費性和商用PC及印表機換機週期，以及雲端運算服務改以依使用量(consumption-based)計費模式，提供企業更靈活的雲端體驗。
Ng預估，2024會計年度(截至2024年1月)，戴爾營收將年減13%，但在2027會計年度前可恢復年成長3%-4%的成長力道；此外，他預計戴爾2024會計年度每股盈餘將下降30%，但未來3年每股盈餘的年複合成長率將達8%。
Ng還提到，戴爾未來12個月的預期本益比只有7倍，且該公司承諾以股息和實施庫藏股的方式，將4至6成的調整後自由現金流回饋給股東，大大增加戴爾的投資吸引力。
MoneyDJ XQ全球贏家系統報價顯示，3月20日戴爾股價勁揚3.57%、收38.55美元。
根據戴爾公佈的財報，2023會計年度第四季(截至2023年2月3日)，營收年減11%至250億美元，但高於財測區間230億美元至240億美元；經調整每股盈餘1.80美元，符合財測區間1.50美元至1.80美元。
展望2024會計年度，戴爾預計營收將年減12%至18%，遠遜於華爾街平均預期的年減10%。如預測屬實，戴爾全年營收將滑落至880億美元，為2018年以來新低紀錄。
不過，戴爾聯合營運長Chuck Whitten先前向《Barron’s》表示，他認為PC市場低迷不會持續太久，理由是2020年前三季，受惠COVID-19疫情帶動遠距工作需求，PC產業賣出高達6,200萬台商用筆電，而商用筆電的平均壽命為3年左右，意味著PC市場即將迎來一波換機需求。
(圖片來源：戴爾)
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