MoneyDJ新聞 2025-11-26 11:44:07 郭妍希 發佈
半導體設備大廠應用材料(Applied Materials)獲得分析人士唱多，認為接下來兩年晶圓廠設備(wafer fab equipment, WFE)市場前景「會樂觀許多」。
Investing.com、Seeking Alpha報導，瑞銀(UBS)分析師Timothy Arcuri將應材投資評等調高至「買進」，目標價從250美元上修至285美元，理由是記憶體廠商支出大增、應材將是最受惠的企業。
瑞銀預測，2026年WFE市場有望成長超過20%至1,365億美元，優於先前期待，主要是由記憶體產業帶動。其中，DRAM相關的WFE市場有望年增約130億美元，優於先前預估的90億美元，對整體WFE的250億美元增加總額貢獻超過一半。
瑞銀表示，應材對DRAM相關設備支出的占比最大，是DRAM產業這波投資浪潮的最大受惠者。
不只如此，應材與整個業界也低估了中國市場對2026年WFE需求的提振效果，瑞銀相信這是另一股強勁順風。
Arcuri坦承，應材今(2025)年的WFE市占率約損失超過200個基點，其中中國市占更損失約340個基點，但這些疑慮在「如此強勁的上升循環中只是噪音罷了。」
瑞銀預測，2027年應材每股盈餘有望達約13美元，高於華爾街共識的11.56美元，這可支持「股價進一步顯著攀高」。
應材25日聞訊大漲5%、收242.46美元，創2024年7月16日以來收盤新高；年初迄今漲幅已達49.09%。
摩根士丹利(Morgan Stanley、通稱大摩) 11月24日才剛以記憶體市場「短缺情況全面加劇」為由上修美光(Micron)、Sandisk目標價。
這份報告駁斥了市場對於資本支出增加、或供給短缺趨緩將縮短景氣循環的疑慮。大摩指出，三星電子(Samsung Electronics)、SK海力士(SK Hynix)的投資活動增加，美光也形容其資本支出計畫「面臨上升壓力」。
(圖片來源：應用材料)
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