MoneyDJ新聞 2021-10-26 16:02:23 記者 趙慶翔 報導
智原(3035)今(26)日舉辦法說會，總經理王國雍表示，受到客戶需求持續強勁，量產業務堆疊式成長，帶動今年全年營收年增率估將大於40%，並延續到明年中，即明年上半年營收年增將大於40%，且季季成長，明年首季淡季不淡，甚至優於今年第4季營收。
智原為ASIC設計服務暨矽智財(IP)研發銷售廠商，以今年第2季營收與產品組合來看，量產(ASIC)佔61%、委託設計(NRE)佔23%、矽智財(IP)佔16%。
智原第3季營收22.18億元，季增31.4%、年增48.5%，大幅優於先前財測估值的季增15%，單季毛利率為51.6%、優於上季的49.7%及去年同期的47%，主要受到量產產品組合優化所致，單季每股盈餘1.31元，優於上季的0.73元及去年同期的0.25元。
公司說明，第3季營收優於先前預期，主要是因出貨需求強勁，量產業務表現優預期；除了需求強勁之外，供應鏈產能支應，以及封測產能舒緩，加上合理反映晶圓代工成本等因素也帶來助益，另外IP業務較上季成長2%，NRE則因認列時程影響較上季下滑22%，但全年創新高的目標不變。
展望第4季，智原估單季營收將季增6-9%，其中NRE季增15%、量產季增6-9%、IP則呈季減。
全年來說，智原再次上修全年財測目標，從上季財測估值的年增30%，上修到年增大於40%，全年營收將創歷史次高，且毛利率約50%，將優於去年的47.31%，主要係產品組合優化、供應鏈產能受限、成本合理轉嫁等因素影響。
展望明年，王國雍表示，明年營運將是淡季不淡、逆勢成長的一年，訂單已經全數到手，並持續協調晶圓代工的產能、以因應客戶強勁的需求，明年上半年營收年增估大於40%，且第1季甚至將優於今年第4季、第2季也再走揚，營收季季墊高，毛利率在產品組合優化下、持穩在48-51%區間，且可望不受到重啟拉貨動能、毛利率較低的智慧電表影響。
王國雍強調，量產業務將扮演重要角色，目前市場仍處供不應求，量產業務料堆疊式成長，包含舊案延續性強、產品組合優化、新案量產提升等，另外，智慧電表將重啟拉貨動能、大幅度成長。
王國雍說明，智原除了ASIC業務之外，也同時布局FPGA轉ASIC的業務，以及32位元MCU，而近期市場針對MCU傳出需求趨緩、殺價壓力的聲音，不過32位元仍處供不應求，預期明年也不會受到太大市場殺價壓力，整體來看，ASIC、MCU都將成為未來智原量產業務成長重要動能。
