精實新聞 2013-04-19 12:51:38 記者 陳怡潔 報導
中華信評在本周最新發布的報告中指出，台灣主管機關近期放寬陸資參股台灣銀行業的決定，應可進一步提升雙方的策略結盟關係。然而，中華信評並不預期台灣銀行業的競爭力與獲利能力可以在該項金融放寬措施實施初期即獲致明顯的提升，因為要發展出對雙方均屬成功的營運策略模式是需要時間的。同時，就未來一至二年而言，中華信評也預期，該項金融放寬措施對台灣銀行業的評等影響有限。
金銀三會決將大陸單一銀行可以申請對台灣上市櫃銀行、金融控股公司（金控公司）的參股比重放寬至10%(如加計QDII為15%)，對非上市櫃金控公司或銀行的參股比重最高可以達15%，而若要參股台灣金控公司下的子銀行，參股比重可以達20%。中華信評指出，由於這項放寬措施可以提高大陸投資人對台灣金融業者的參股比重，因此陸銀有機會在其參股的台灣金融業中拿下董監席次。
中華信評預期，此項金融放寬措施將可促進台灣與大陸銀行業者締結策略聯盟關係，例如台灣的永豐金控(2890)近日即宣布其與中國大陸的中國工商銀行簽訂了認股協議。成功結盟將可增加台灣銀行業者在中國大陸的競爭力，並可望使台灣銀行業者的低獲利率情況獲得實質性的改善。另外，策略夥伴關係也可以協助台灣銀行業者突圍，在允當的風險控管支持下，擴大其在中國大陸的營運靈活性，提升其在兩岸人民幣業務方面的服務能力。目前為止，台灣銀行業者在中國大陸能開辦的業務範圍非常有限，主要是受到兩岸雙方的法規限制之故。再者，與大陸的銀行相比，台灣銀行業者的規模相對較小，這也一直是台灣銀行業者無法滲透大陸廣大市場的障礙所在。
中華信評認為，兩岸結盟亦符合中國銀行業者的策略利益，使其得以跨足進入台灣有利益可圖的跨境銀行業務。不過，中華信評並不預期陸銀會採取積極的購併行動，因為與中國大陸相對高出許多的利差與業務成長幅度相較，台灣銀行業的獲利微薄且競爭激烈。再者，中華信評認為，藉由低風險的營運地理區域分散化方式，達到建立與其既有及潛在台灣客戶往來管道，應是陸銀僅會小規模投資台灣銀行業的背後主要原因。
雖然此項協議看似是兩岸金融開放的里程碑，但中華信評預期，是否會出現顯著的參股投資情形，主要仍將取決於兩岸主管機關修法的速度與實施範圍而定。再者，對台灣的銀行業者而言，要與參股的陸銀在經營策略方面達成共識，並實現中國大陸業務發展的潛在利益，特別是在陸銀僅持有少數股權的情況之下，都是需要較長的時間耕耘。
中華信評認為，銀行業的結構完整性與安定性，仍將是台灣主管機關在審查陸銀參股台灣銀行業者時的主要考量因素。同時，策略合作的完成若冗長耗時，可能會推遲從參股至成功達到兩岸業務聯盟的轉化時程，並使台灣銀行業之競爭力可能獲得的提升程度受到限制。此外，中華信評並不預期，法規鬆綁可以在短期內加快台灣銀行業的市場整併速度。台灣銀行業的結構相對零散，其中公營或官股銀行合計占有相當高的市場比重。中華信評預期，實質性的市場整併應會由這些在本地具領導地位的銀行主導並發動。
兩岸金融業的逐步開放勢將是台灣銀行業者長期業務分散發展的機會所在。但就未來6至12個月而言，中華信評預期，該項金融放寬措施對銀行評等的影響應屬有限。這是因為銀行業者要透過策略聯盟徹底發揮綜效是需要時間的，且其執行的效率與及時性有可能會提高雙方聯盟最終有效性的不確定風險。而這種情況可能會使開放陸銀參股台灣金融業的初期效益受限僅於強化本地銀行資本水準。
