MoneyDJ新聞 2025-06-02 10:00:14 記者 張以忠 報導
市場目前對於川普所推動的全球關稅戰略感到憂心，擔心可能對下半年的景氣帶來不確定性，使得部分客戶在拉貨策略上趨於保守。然而，就AI伺服器供應鏈而言，情況相對樂觀。隨著NVIDIA產品持續推陳出新，客戶也面臨快速導入新平台的壓力，整個產業仍處於一場激烈的軍備競賽之中，沒有企業敢中止投資或觀望。
目前產業正值新舊產品交替的過渡期，GB200伺服器已於第二季開始放量出貨，而預期從第三季到第四季，GB300/B300伺服器將銜接持續推動出貨動能。在GB300部分，由於運算板採用與 GB200 相同的設計，將有助於縮短進入量產的學習曲線，相關的AI零組件以及機櫃有機會於年底前產生貢獻。
整體而言，AI伺服器供應鏈相較其他產業表現更具支撐性，下半年展望也更加明朗，預估整體表現將優於上半年。相關供應鏈業者，包括鴻海(2317)、廣達(2382)、緯創(3231)、緯穎(6669)、英業達(2356)與神達(3706)等，皆可望同步受惠。
GB200供應鏈中，包括廣達、鴻海都在第二季放量出貨，鴻海預估第二季AI伺服器的營收，不管是跟上一季比，還是跟去年同期比，預期都會有接近倍增的成長，全年將有兆元以上規模，占整體伺服器營收將達到一半。
廣達AI伺服器與一般型伺服器在第一季均呈現明顯成長，其中AI伺服器營收已佔整體伺服器業務的六成以上，目前廣達未感受到雲端客戶因關稅戰而更動伺服器採購計畫，最新GB300伺服器預計9月出貨，全年伺服器業務看逐季穩步成長。
緯創受惠GB200專案預計在第二季加速放量，將帶動第二季AI相關產品出貨動能顯著提升，有望實現季對季三位數的爆發性成長，下半年而言，儘管大環境仍有變數，不過看好美系客戶積極拓展市占率，整體需求仍正向看待。
緯創旗下白牌伺服器緯穎對下半年亦持樂觀態度，GB300伺服器進度方面，則努力跟上NVIDIA進度，希望能在9月前開始出貨。整體而言，受惠GPU伺服器出貨量增溫，加上中東與北美客戶新訂單挹注，且通用型伺服器出貨動能仍穩健，預期下半年優於上半年，全年營收、獲利有望向上。
神達則受惠包括雲端資料中心及雲端服務客戶在內的主要客戶群，下單動能仍然強勁，若關稅政策的不確定性沒有擴大，且排除匯率波動因素下，今年營運動能仍正向看待。
(圖:shutterstock)
