精實新聞 2013-06-06 10:34:08 記者 羅毓嘉 報導
Apple的次世代iPhone成品備貨正式啟動前，砷化鎵射頻元件供應鏈已先「動起來」！台系磊晶廠全新(2455)、代工廠穩懋(3105)今年5月營收連袂創高，意味著新iPhone成品庫存可望於7月起開始建立、陸續出貨，而供應鏈對台廠提前拉貨，不僅確保了全新、穩懋Q2業績的成長動能，穩懋更被法人圈看好動能將延續至Q3不墜，成為iPhone拉貨的最大贏家。
今年5月，全新與穩懋營收分別月增3.6%、4%，單月營收不僅雙雙創高，同時也形成了連續成長超過3個月的強勢格局，顯見國際砷化鎵供應鏈的拉貨動能逐步轉強，更透露出單一元件的最大客戶Apple次世代iPhone，上游零組件的備貨工作已經悄悄展開。
事實上，台系砷化鎵廠透過Skyworks、Avago、TriQuint等射頻元件巨頭，間接在Apple的iPhone供應鏈當中扮演重要角色。按照過去經驗，每一世代的iPhone在發表、出貨之前1季，砷化鎵的代工供應鏈均會出現明顯的業績增長，而隨著全新、穩懋5月營收創高，市場對於iPhone將在7月起展開組裝的看法，也間接獲得了映證。
從射頻元件國際大廠的財測來看，Avago預估本季(5-7月)營收將季增6-9%，Skyworks則估計本季(4-6月)營收季增幅度為2-3%、TriQuint則預期本季(4-6月)較上季微幅增長1%，外資券商巴克萊(Barclays)就直指，3大射頻元件廠的財測差異，主因會計制度的不同，Avago因本季包含7月營收、亦即iPhone正式對元件成品廠拉貨的時間點，因此財測的季增幅度才優於Skyworks與TriQuint。
就台系砷化鎵廠在iPhone元件的供應鏈角色而言，穩懋與Avago的代工關係最為密切，同時穩懋也接入部分Skyworks的代工訂單，磊晶廠全新則是Skyworks、TriQuint、穩懋等晶圓廠的磊晶供應商，因此iPhone供應鏈「動起來」不啻意味著穩懋、全新今年Q2開始營運將獲得增長動能，業績走強的態勢並將挺進Q3。
先前 穩懋已率先釋出「 Q1-Q3營收呈現逐季成長格局」的正面看法，預估Q2營收將較Q1季增約2位數百分比，單季產能利用率並可達90%以上；法人則估穩懋本季營收季增約10-15%、Q3則可望再成長10%。相對而言，全新本季營收季增幅度則可望達30-40%，惟進入Q3後因晶圓廠對磊晶需求下降，動能則可能明顯縮減。
累計今年前5月，穩懋營收為49.52億元，較去年同期成長6.5%；全新累計營收則為10.33億元，因Q1營收水平相對遜色拖累，較去年同期下滑了7.6%。
