MoneyDJ新聞 2026-11-11 17:06:18 張以忠 發佈
廣達(2382)今(11)日召開法說會，展望明(2027)年，廣達表示，AI伺服器在今年高基期下，明年要延續三位數成長難度較高，但營收仍可望維持高雙位數年增率。針對美國選舉後市場擔憂客戶投資放緩，他指出，截至目前未見客戶調整訂單，主要雲端服務供應商(CSP)近期也未下修資本支出計畫，整體AI需求依舊強勁。隨新世代機櫃逐步放量，加上AI代理人帶動通用型伺服器需求，預期明年伺服器業務占整體營收比重將提高至85%至90%，其中AI伺服器占伺服器營收比重可望超過八成。
廣達第三季AI伺服器營收呈季增，僅出貨量小幅修正，主要反映產品世代交替及各客戶拉貨時程差異。廣達預期第四季在新專案機櫃單價提高帶動下，AI伺服器營收預期持續季增，較明顯的放量與出貨高峰則將落在明年第一季。
客戶需求方面，廣達表示，目前未看到客戶調整訂單的跡象，主要雲端服務供應商近期也未下修資本支出計畫，整體AI需求依舊強勁。明年營收主要貢獻仍將來自既有四至五家核心CSP客戶，新興雲端業者占比目前仍低；非輝達平台營收占比則預期由今年不到一成，提升至明年的雙位數水準，涵蓋來自ASIC與AMD平台的成長。
通用型伺服器亦成為另一成長動能。廣達指出，AI代理人應用擴大，帶動客戶增加一般運算伺服器採購，預期明年通用型伺服器出貨量與營收均可達雙位數成長。副董事長梁次震亦強調AI運算能力愈強，背後愈需要通用型運算支撐，兩者將相互帶動。
產能布局方面，廣達前三季資本支出約346億元，主要投入美國加州與泰國，預期今年底AI產能較去年底倍增的目標可如期達成；明年資本支出估落在400億至450億元，較今年略增，擴充重點將轉向測試端電力設施。至於已終止的友達(2409)華亞廠收購案，原規劃產能將轉由海外據點擴充承接，後年全球AI伺服器產能規劃維持不變。
相較伺服器需求強勁，筆電市場仍面臨壓力。廣達第三季筆電出貨960萬台，年減24%，預估第四季仍將季減雙位數，全年出貨減幅約15%至20%；明年筆電出貨預期再減高個位數~約一成，營收占比將首度降至個位數。梁次震指出，記憶體價格若持續維持高檔，將壓抑筆電與PC等消費性產品需求，後續價格走勢仍是觀察重點。
(圖:資料庫)
