漢微科遭巴克萊移出首選名單 惟目標價不變
2012/12/12 11:14
精實新聞 2012-12-12 11:14:43 記者 羅毓嘉 報導
外資券商巴克萊(Barclays)指出，電子束檢測設備廠漢微科(3658)近期大股東減持、轉讓股票，不排除未來半年內股價仍有下檔壓力，因此將漢微科自亞太半導體首選名單中移除；惟就基本面而言，巴克萊認為漢微科訂單展望依舊堅實，今年Q4營收估較Q3的10.27億元成長5-6%，明年Q1將再較Q4成長二位數百分比，維持對漢微科的「優於大盤」評等，目標價640元也不變。
漢微科是晶圓缺陷檢測設備的領導廠商，在電子束(E-beam)檢測設備領域的市佔率高達85%，包括台積電(2330)、聯電(2303)、三星(Samsung)、海力士(SK Hynix)、東芝(TOSHIBA)、美光(Micron)等大型半導體廠，都是漢微科的客戶。
漢微科大股東漢民科技與經理人近期合計減持、轉讓股票達1400張，致漢微科股價從逾650元的歷史高點回落，巴克萊認為，因漢微科股價仍處於高檔區，且逾8成股權仍集中在漢民科技與創始者手中，不排除未來半年內仍有大股東減持股票、對股價形成壓力的可能。
基於此一原因，巴克萊將漢微科自亞太半導體首選名單(top picks)中移除，惟巴克萊重申漢微科的基本面優勢未變、訂單展望依舊堅實，巴克萊維持對漢微科的「優於大盤」評等，目標價640元也不變。
漢微科今年11月營收為3.67億元，月增24%，年增19.2%；合計10、11月營收為6.63億元，巴克萊預估漢微科12月營收估將月增逾10%，達4-4.1億元左右，Q4單季營收估將較Q3成長5-6%，由於台幣升值、產品組合拉低平均售價(ASP)等因素影響，Q4營收季增率遜於漢微科原先預估的10%水準。
雖漢微科Q4成長性略不如預期，不過巴克萊指出，漢微科的基本面未變，尤其明年Q1起美系IDM大廠與台積電等重量級半導體業者將啟動新年度的資本支出，在電子束檢測設備採購需求推升之下，預估漢微科明年Q1營收將較今年Q4再成長二位數百分比。
漢微科今年前11月累計營收為36.74億元，年增57.1%，全年營收將突破40億元的歷史新高；漢微科前3季稅後盈餘10.28億元，較去年同期成長110%，累計EPS為16.33元。個股K線圖-
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