MoneyDJ新聞 2025-12-03 10:31:03 蕭燕翔 發佈
非壽險子公司獲利優於預期，法人上修凱基金(2883)明年配發今年盈餘的股利預估，不排除有上看0.8元實力，隱含現金殖利率超過5%，在金控中續居前位，且壽險明年接軌IFRS 17財務也無虞，每年也將穩定釋出帳上CSM，挹注穩定獲利，整體金控常態收入的比重有機會提高。
凱基金昨日法說會上，經營團隊表示，去年配發的現金股利中，八成來自旗下銀行與證券獲利上繳挹注，今年兩家子公司盈餘都維持增長。法人解讀，該意暗示雖今年壽險受匯率拖累，導致整體金控獲利前10月還呈下滑，但上繳金控股利主力的子公司獲利增長，整體股利配發能力不會像帳面上盈餘看來減幅這麼大。
凱基金也說，凱基人壽明年接軌開帳日的CSM會達2千億元，第一年攤銷率約6-7%，此部分將轉為人壽當期盈餘，未來每年CSM新增目標則落在300-350億元。
