輝達無懼競爭?美銀:英特爾Gaudi 3市佔恐沒1%

2024/04/11 10:28

MoneyDJ新聞 2024-04-11 10:28:16 記者 郭妍希 報導

輝達(Nvidia Corp.)自3月舉行年度GTC盛會以來,股價雖拉回超過10%、進入修正期,但美國銀行相信,輝達基本面從未改變、股價修正只是「噪音」。

Seeking Alpha 10日報導,美銀分析師Vivek Arya發表研究報告指出,以當前股價及2025年每股盈餘預估值來計算,輝達的本益比(P/E)只有28倍,公司盈餘的複合年增率卻高達40%,股票相當具有吸引力。

對於大客戶Google 9日發表的自家CPU「Axion」,雖然愈來愈多華爾街人士擔憂,這可能削弱輝達產品競爭力,但Arya並不這麼認為。他表示,輝達並未向Google供應CPU,因此Axion不會帶來影響,但來自英特爾(Intel Corp.)、超微(AMD)的競爭確實會增加。

值得注意的是,英特爾9日也發表自家的「Gaudi 3 」AI加速器,並稱與輝達的H100相比,Gaudi 3支援AI模型執行推論的能源效率提升40%、平均效能高50%,「成本卻遠低」。

對此,Arya表示,即便英特爾贏得像是戴爾(Dell Technologies)、慧與科技(Hewlett Packard Enterprise)與美超微電腦(Supermicro)等OEM的合約,卻未提及任何雲端商。有鑑於此,Arya相信,Gaudi 3對AI加速器市場的佔有率大概不到1%。

Arya依舊認為,輝達對2024年AI加速器的佔有率將超過75%,客製化晶片(例如Google TPU、亞馬遜Trainium/Inferentia加速器、微軟Maia加速器)的佔有率為10~15%,而剩餘的10~15%才是超微、英特爾及其他未上市企業的天下。

根據美銀預測,2024年全球AI加速器市場規模上看900億美元,2027年將進一步擴大至2,000億美元。

輝達10日聞訊逆勢上漲1.97%、收870.39美元,漲幅居費城半導體指數30支成分股之冠。輝達股價已較3月8日的歷史盤中高(974美元)拉回10.64%。

(圖片為輝達執行長黃仁勳手持Blackwell架構晶片,來源:官網)

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