MoneyDJ新聞 2024-04-11 10:28:16 記者 郭妍希 報導
輝達(Nvidia Corp.)自3月舉行年度GTC盛會以來，股價雖拉回超過10%、進入修正期，但美國銀行相信，輝達基本面從未改變、股價修正只是「噪音」。
Seeking Alpha 10日報導，美銀分析師Vivek Arya發表研究報告指出，以當前股價及2025年每股盈餘預估值來計算，輝達的本益比(P/E)只有28倍，公司盈餘的複合年增率卻高達40%，股票相當具有吸引力。
對於大客戶Google 9日發表的自家CPU「Axion」，雖然愈來愈多華爾街人士擔憂，這可能削弱輝達產品競爭力，但Arya並不這麼認為。他表示，輝達並未向Google供應CPU，因此Axion不會帶來影響，但來自英特爾(Intel Corp.)、超微(AMD)的競爭確實會增加。
值得注意的是，英特爾9日也發表自家的「Gaudi 3 」AI加速器，並稱與輝達的H100相比，Gaudi 3支援AI模型執行推論的能源效率提升40%、平均效能高50%，「成本卻遠低」。
對此，Arya表示，即便英特爾贏得像是戴爾(Dell Technologies)、慧與科技(Hewlett Packard Enterprise)與美超微電腦(Supermicro)等OEM的合約，卻未提及任何雲端商。有鑑於此，Arya相信，Gaudi 3對AI加速器市場的佔有率大概不到1%。
Arya依舊認為，輝達對2024年AI加速器的佔有率將超過75%，客製化晶片(例如Google TPU、亞馬遜Trainium/Inferentia加速器、微軟Maia加速器)的佔有率為10~15%，而剩餘的10~15%才是超微、英特爾及其他未上市企業的天下。
根據美銀預測，2024年全球AI加速器市場規模上看900億美元，2027年將進一步擴大至2,000億美元。
輝達10日聞訊逆勢上漲1.97%、收870.39美元，漲幅居費城半導體指數30支成分股之冠。輝達股價已較3月8日的歷史盤中高(974美元)拉回10.64%。
(圖片為輝達執行長黃仁勳手持Blackwell架構晶片，來源：官網)
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