MoneyDJ新聞 2014-10-20 09:58:11 記者 鄭盈芷 報導
在8吋晶圓產能持續吃緊，以及勝普廠驅動IC出貨挹注下，法人看好，世界(5347)Q4營運將可望續穩，而世界毛利率也可望於Q3落底，Q4有機會回升；另外，有鑑於世界今年獲利亮眼，加上在手現金充裕，法人認為，世界明年可望進一步提升現金股利，有機會創2008年來股利新高。
世界為8吋晶圓代工主要領導廠商，今年受惠於8吋晶圓需求持續緊俏，帶動世界前三季營收逐季成長，而為增添營運動能，世界更買下勝普8吋廠，並規劃逐步將勝普廠現有產能轉往驅動IC。
勝普廠於Q3開始加入世界的營運行列，受到整併初期影響，世界Q3整體毛利率估將降至33%~35%，不過法人認為，隨著勝普廠驅動IC新品開始出貨，整併效益將逐步顯現，預期Q4毛利率有機會較Q3改善。
法人指出，有鑑於8吋廠生產影像傳感器、顯示驅動器、微控制器和類比IC等產品仍有其優勢，加上物聯網等應用仍以成熟製程為主，今年8吋晶圓產能持續處於較緊的狀況，但考量折舊與競爭力等問題，多數晶圓廠都考量以購入現有廠房或設備的方式擴增產能，這也使得8吋產能擴充相對受限。
法人認為，世界併入勝普短期雖對毛利率有所影響，不過考量勝普廠折舊金額所剩不多，且該廠座落於桃園，也有利於就近管理，對於世界長期營運將是加分，而且法人認為，以世界過去整併華邦電廠區的經驗來看，本次整併勝普廠時程將會更短，相信勝普廠很快就能成為世界的新戰力。
世界今年在8吋需求持續暢旺帶動下，今年營運表現亮眼，獲利也可望較去年持續上攻，而考量公司目前在手現金充裕，加上資本支出、折舊支出有限，法人指出，世界明年有機會進一步調升現金股利，隱含現金殖利率超過4%。
世界上半年EPS為1.65元，而世界Q3毛利率雖估衰退，不過在營收創高，以及台幣貶值、所得稅費用降低等挹注下，法人認為，世界Q3獲利仍將相當有撐，今年EPS則估落在3.2~3.3元。
