MoneyDJ新聞 2016-02-18 17:37:58 記者 王怡茹 報導
受油價暴跌及全球總經數據不佳等眾多利空因素影響，市場投資信心續低迷，並使開春來金融市場陷入高度震盪。元大寶來投信今(18)日表示，今年將是高風險、低回報的一年，資產配置應首重3C策略-資本保護(Capital Protection)、增加現金收益(Cash Enhancement)與匯率避險(Currency Hedge)，且惟有如此才能在動盪的環境下達到持盈保泰的目標。
今年總體經濟成長趨緩，股票市場受限於市場環境不佳，再加上石油價格下跌、通縮的陰影，導致國際股市普遍表現欠佳，若以歐、美、亞3大投資市場來看，今年來以MSCI亞太不含日本指數跌幅最深、下跌9.3%，而MSCI歐洲、北美指數則分別下跌7.67%、5.88%(資料來源：iQuote,統計至2/18)。
元大投信總經理劉宗聖表示，由於今年金融市場變數仍在，投資者應該選擇更有效率的方法，去獲取其期望的投資報酬，而不需要使用風險偏高，或是摩擦成本最大的工具，因此建議資產配置應採取3C策略，以多元資產作為核心配置，以分散波動風險並穩定收益。
首先是資本保護護(Capital Protection)，他說明，今年在投資上應先求不傷身體再求療效，一般在投資等級債券的保值將會比非投資等級公司債券或比股票為高，並具固定收益功能，且波動度較低，有利於保護資本。
其次為現金收益機會(Cash Enhancement)，美元仍是必須持有的重要核心資產，因歐洲、日本、中國都在進行量化寬鬆，這對當地貨幣仍會帶來一些壓力和影響，而美國已經啟動升息循環，即使升息步調放緩，只要美國仍持續保持升息都會讓美元成為重要的保值資產，而美元貨幣市場基金就提供投資人現金管理及停泊的最佳工具。
至於匯率避險(Currency Hedge)部分，劉宗聖指出，投資人應首選強勢貨幣，若持有弱勢貨幣，就可能賺了利差賠了匯差，目前美元相對於黃金、原油、新興貨幣，仍處於一個相對強勢的位置，因此建議投資人可布局穩健型的美元資產，以期同時享有匯差與息收。
