乙盛-KY產品組合續優化,明年獲利有提升空間

2023/12/15 10:56

MoneyDJ新聞 2023-12-15 10:56:14 記者 鄭盈芷 報導

乙盛-KY(5243)明年營收估與今年相當,在毛利率較佳的電動車、低軌衛星地面設備零件訂單成長,加上明年增加的消費性電子訂單也已經有調整報價,法人推估,乙盛-KY明年毛利率可維持20%以上,獲利有持續提升的空間。

乙盛-KY累計前11月合併營收為107.92億元,年減16.67%,主要係受消費性電子產品與伺服器機構件出貨減少影響;乙盛-KY累計前3季EPS為3.05元,乙盛-KY Q4營收、毛利率估可守Q3水準,法人推估,乙盛-KY今年EPS仍可突破4元,而由於乙盛-KY去年有較高的匯兌收益,法人認為,乙盛-KY今年EPS將低於去年的4.75元,但對照過去幾年2~3元水準,獲利則維持在相對高檔。

乙盛-KY由於產品主要銷售北美市場,受目前高利率、通膨環境影響,公司對於明年營收仍先以持平看待,不過車用仍可望持續成長,而今年佔比估達6~9%的低軌衛星訂單明年也可維持雙位數成長,目前較不明確的因素則來自伺服器,不過今年到Q3網雲佔比已降至4.96%,明年伺服器就算下滑也影響有限。

乙盛-KY近幾年產品組合調整逐漸收到成效,明年儲能應用新訂單也將開始小量貢獻,且儲能產品線的毛利率也與車用、低軌衛星類似,屬於毛利率較好的產品線。法人認為,乙盛-KY明年在產品組合持續優化下,獲利將有較今年提升的空間。

(圖片來源:乙盛-KY法說會簡報)

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