MoneyDJ新聞 2014-10-24 11:48:02 記者 蕭燕翔 報導
Sandisk需求帶動，IC通路商威健(3033)第二、三季營收都突破百億元大關，連創新高，不過，第三季即便較前季微增1.3%，但因產品組合改變，毛利率跌破6%，單季稅前盈餘較前季不增反減。法人預期，該公司第四季營收季增持平，但費用率恐是全年相對高點，上、下半年獲利將相當，全年每股盈餘預期與去年2.16元趨近。
威健是專業通路商，主要代理品牌包括AMD(含ATI)、Sandisk、Cypress等，今年以來AMD與Sandisk代理原廠的挹注已相當，最大銷售客戶則包括鴻海(2317)與中興等兩岸大廠，今年以來中國銷售比重正是超過台灣。
威健今年營收成長強勁，前三季營收298.52億元，年增26.88%，第二、三季連兩季營收突破百億元，接續創新高，第三季營收較第二季微增1.3%。不過，根據該公司自結，第三季因Sandisk代理銷售占比拉高，單季毛利率跌破6%，低於第二季的6.27%，因此單季稅前盈餘不增反減至1.69億元，季減率約7%，前三季稅前盈餘5.18億元，較去年同期增加約3%，以目前股本25.91億元估算，每股稅前盈餘約2元。
展望第四季，威健認為，終端需求不弱，網通與PC客戶訂單都維持一定水準，營收有機會與第三季新高趨近，產品比重與毛利率也差距不大，但因年底向來是營業費用的高點，費用率恐高於上季。法人預期，以此看來，今年該公司獲利高點可能落在第二季，上、下半年獲利恐相當，全年每股稅後盈餘將力拼追平去年2.16元水準，不如先前預估的挑戰2.3-2.5元。
威健也認為，在陸資客戶搶市積極下，明年來自中國大陸的成長力道仍將高於台灣，營收應可較今年持續走高，不過因該公司的往來客戶多集中大廠，毛利率不容易有明顯拉升，期許能維持在6%的水準，並透過營收成長的規模經濟，擴大獲利空間。
