MoneyDJ新聞 2017-01-23 17:22:49 記者 林詩茵 報導
奇力新(2456)今(23)日停牌，會後宣布為佈局下一階段的重要策略成長需求，擬一口氣進行三大併購案，包括以1.33億歐元(約合新台幣45.28億元)現金為對價，收購國巨100%孫公司飛磁；同時，以股份轉換方式，取得100%旺詮(2437)股權，換股比例為1股旺詮換0.78股奇力新，而旺詮將下市；此外，將透過孫公司以現金入資方式入主湖南沅陵向華科技49.9%股權。奇力新總經理鐘世英(見附圖／資料照片)表示，四家公司合體後，將從全球第五大電感廠晉升為第三大廠，而奇力新、旺詮、飛磁等三家公司今年營收成長幅度將達兩位數百分比。
鐘世英表示，電感產業是技術性相當高的產業，除須有相當的製造整合能力外，還需要有上游粉末材料的研發技術能力，要能不斷的透過材料技術的精進，才能提升電感元件的效能，因此合併國巨孫公司飛磁，有助掌握前端粉末材料、鐵蕊等技術和原材料，持續開發更新、更有競爭性與整合性產品，提高奇力新電感產品加值性。
國巨則表示，飛磁佔國巨營收、獲利比重不高，但因該公司磁性材料與奇力新較具上下游關聯性，因此決定出售予奇力新，而此對於國巨透過權益法認列奇力新21%的利益，也有正面助益。
國巨出售飛磁的對價為每股3431.09歐元，此價格是參酌其業務經營、每股盈餘分配、帳面淨值(每股1,357.62歐元)等各種因素，徵詣獨立專家意見後定出，預計本次交易處分利益27億元，潛在EPS貢獻5.2元。
鐘世英說，隨著奇力新在市場的佈局漸擴大，並考量中資企業在內地市場生產製造上，較外資企業享更多的優惠與優勢，因此決定入股沅陵向華科技。他進一步表示，向華科技是湖南地區中資專業電感廠，近年生產製能力提升快速，並享有相當優惠的政府資源優勢，同時，其所擁有的設備自製能力，將可提升奇力新設備In house能力，增加成本競爭優勢。
至於合併旺詮，則是考量奇力新在近年逐步擴大市場後，客戶端對電感相互搭配的產品有強烈需求，而為使電源產品有更完成的解決方案，且考量旺詮在電阻產業有相當悠久的歷史，也具車用金屬皮微電阻(Current Sensor)等利基型產品生產技術，同時生產廠區分布台灣、中國、馬來西亞，銷售通路更包括中國、歐洲、東南亞、日本等，即其有穩定良好的客戶基礎和市場地位；未來透過雙方的合作，可以提供客戶更完整的產品線與服務，並擴增營運規模。
鐘世英表示，在四大公司合併後，奇力新將成為年營收達到120億元以上的國際級電感大廠，這是奇力新重要的里程碑；另外，透過整併，擁有更多的資源後，未來也會持續擴大各項被動元件的開發計劃。
至於此次奇力新現金收購飛磁為溢價收購，是否將產生商譽的損失，鐘世英則表示，此案若不溢價收購，國巨股東也不會同意，且考量向上整合後的效益，因此同意溢價收購，而相關的併購案預計在半年後完成，是否有商譽損失將在下半年才能確定。
鐘世英強調，四大公司合體後，個別公司均不會消滅，仍是存續公司，但包括奇力新、旺詮、飛磁在整併後，今年營收還將維持兩位數的成長態勢，並可望從全球第五大電感廠，晉升成為第三大。
